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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9801 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-23  |  1.3 KB
  1. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!qt.cs.utexas.edu!yale.edu!nigel.msen.com!hela.iti.org!cs.widener.edu!dsinc!pitt.edu!wbdst
  2. From: wbdst+@pitt.edu (William B Dwinnell)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <2401@blue.cis.pitt.edu>
  6. Date: 23 Jan 93 14:07:31 GMT
  7. References: <1993Jan21.211300.8065@athena.mit.edu> <1993Jan22.040507.5588@csi.uottawa.ca> <1993Jan23.041808.11656@athena.mit.edu>
  8. Sender: news+@pitt.edu
  9. Organization: University of Pittsburgh
  10. Lines: 17
  11.  
  12.  
  13. Two points:
  14.  
  15. 1. Curexxx "Curreny as currency" DOES indeed have value. The extremely
  16. persistent myth that physical, tangible goods are the only things
  17. which have the elusive (and quite nebulous) quality of "value" is
  18. simply false.  It is true that money (currency), such as bills and 
  19. coindxxx coins have little value if used for things other than
  20. excvhxxx exchange (although they do have some value in this sense:
  21. citizens of the Confederacy used to light fires with their paper
  22. money!), but nothing has "value" outside of the contect ofxxxxxx
  23. the context of a market.  To believe otherwise is to never have
  24. abxx an answer to the Diamnd-Water Paradox.
  25.  
  26. 2. To some extent, interest rates drive inflation. Yes, money which
  27. bears interest has some of that value eroded by inflation, but the fact
  28. is that interest is part of what makes iunfxxx inflation happen.
  29.