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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9802 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-23  |  1.7 KB  |  41 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!think.com!enterpoop.mit.edu!bloom-picayune.mit.edu!athena.mit.edu!cmk
  3. From: cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok)
  4. Subject: Re: Surviving Hyper-Inflation
  5. Message-ID: <1993Jan23.151554.5312@athena.mit.edu>
  6. Sender: news@athena.mit.edu (News system)
  7. Nntp-Posting-Host: vongole.mit.edu
  8. Organization: Massachusetts Institute of Technology
  9. References: <1993Jan18.004128.5655@midway.uchicago.edu> <1993Jan18.030536.27897@athena.mit.edu> <1993Jan22.061857.22935@midway.uchicago.edu>
  10. Distribution: usa
  11. Date: Sat, 23 Jan 1993 15:15:54 GMT
  12. Lines: 27
  13.  
  14. In article <1993Jan22.061857.22935@midway.uchicago.edu> thf2@midway.uchicago.edu writes:
  15. >In an era with 4% inflation and $4 trillion, inflation shrinks our national
  16. >debt by $160 billion every year.  Not including this shrinkage overstates
  17. >the actual harm done by the deficit.
  18.  
  19. ok, i understand what monetizing the debt means (don't know why i
  20. didn't get your previous point...).
  21.  
  22. of course, raising inflation is a good way to reduce the effect of debt.
  23. was done to perfection by Germany in the 20's.
  24.  
  25. the problem is that we have to pay interest on this debt, and inflation
  26. is stable enough that it is being incorporated into interest rates.
  27. investors are also starting to demand a risk premium from the US gov't,
  28. based on articles i have read looking at the yield curve.
  29.  
  30. the real point, however, is that the monetization of the debt is
  31. going to happen independently of expenditures anyway. if we ran
  32. a balanced budget for the next 100 years, the 4 trillion might be
  33. insignificant at that time. but we continue to grow the debt at
  34. a much higher rate than we can monetize it.
  35.  
  36. also, i think when all is said and done, the '92 deficit will be
  37. much closer to $400B than anyone wants to admit now.
  38.  
  39. --
  40. charles
  41.