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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9798 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-23  |  3.0 KB  |  70 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!usc!enterpoop.mit.edu!bloom-picayune.mit.edu!athena.mit.edu!cmk
  3. From: cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok)
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <1993Jan23.041808.11656@athena.mit.edu>
  6. Sender: news@athena.mit.edu (News system)
  7. Nntp-Posting-Host: electric-monk.mit.edu
  8. Organization: Massachusetts Institute of Technology
  9. References: <2259@blue.cis.pitt.edu> <1993Jan21.211300.8065@athena.mit.edu> <1993Jan22.040507.5588@csi.uottawa.ca>
  10. Date: Sat, 23 Jan 1993 04:18:08 GMT
  11. Lines: 57
  12.  
  13. In article <1993Jan22.040507.5588@csi.uottawa.ca> cbbrowne@csi.uottawa.ca (Christopher Browne) writes:
  14. >In article <1993Jan21.211300.8065@athena.mit.edu> cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok) writes:
  15. >>i really don't understand what you are trying to say here.
  16. >>inflation simply means an increase in prices. if the price of hammers
  17. >>in terms of bananas increases, then there is "price inflation"
  18. >>of hammers in terms of bananas. but that would only happen due to
  19. >>market effects. and when the number of bananas needed to buy a hammer
  20. >>increased, people would start making more hammers and growing fewer
  21. >>bananas. eventually an equilibrium, or at least a stable cycle
  22. >>would be reached. you wouldn't see the inflation continue endlessly.
  23. >>
  24. >>please explain the point you are trying to make here.
  25. >
  26. >A) Inflation that happens due to "market effects" is still inflation.
  27.  
  28. yes. but the market then acts to correct it. how can the market correct
  29. for a government running the printing presses? that is an open loop.
  30.  
  31. >B) You're assuming that there will be a final equilibrium.  In a
  32. >dynamic system, there's no certainty of any final equilibrium.
  33.  
  34. i said "equilibrium, or at least a stable cycle", meaning, a controlled
  35. oscillation akin to how a thermostat works.
  36.  
  37. >C) Currency as currency has no intrinsic value; it is only valuable
  38. >when it is actually used.  Fiat currencies have no other value;
  39. >commodity currencies may have some alternative valuation.
  40. >
  41. >The point is that money that is hoarded isn't terribly USEFUL; it's
  42. >only valuable when you actually buy something with it.
  43.  
  44. true.
  45.  
  46. >Is it not a truism that it is better to get $1 today than it is to get
  47. >$1 tomorrow?  I'd rather get the buck today, REGARDLESS of any
  48. >inflation.
  49.  
  50. well, the higher inflation is, the more you want that dollar today.
  51. but if you have a deflationary scenario, you would want that dollar
  52. later, not now.
  53.  
  54. >That preference will in fact create a certain amount of
  55. >inflation.
  56. >
  57. >The extent to which people prefer to receive money now as opposed to
  58. >later will create a latent amount of inflation.  It is sometimes
  59. >described as the "real" interest rate, and I hear that it's considered
  60. >to be between 3% and 6%.  This might be considered a "floor" that
  61. >indicates some basic level of inflation.
  62.  
  63. it sounds like you are confusing inflation with interest. having
  64. a dollar now rather than later is good because you can lend it. 
  65. any inflation which exists erodes this, which is why inflation and
  66. IRs move together (roughly).
  67.  
  68. --
  69. charles
  70.