home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9788 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-23  |  1.6 KB
  1. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!howland.reston.ans.net!bogus.sura.net!jhunix.hcf.jhu.edu!jhunix.hcf.jhu.edu!not-for-mail
  2. From: kim_sh@jhunix.hcf.jhu.edu (Sung Hyun Kim)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re:Inflation
  5. Date: 22 Jan 1993 15:53:43 -0500
  6. Organization: Homewood Academic Computing, Johns Hopkins University, Baltimore, Md, USA
  7. Lines: 24
  8. Message-ID: <1jpmsnINN1sa@jhunix.hcf.jhu.edu>
  9. NNTP-Posting-Host: jhunix.hcf.jhu.edu
  10.  
  11. In article <1993Jan21.211300.8065@athena.mit.edu> cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok) writes:
  12. >i really don't understand what you are trying to say here.
  13. >inflation simply means an increase in prices. if the price of hammers
  14. >in terms of bananas increases, then there is "price inflation"
  15. >of hammers in terms of bananas. but that would only happen due to
  16. >market effects. and when the number of bananas needed to buy a hammer
  17. >increased, people would start making more hammers and growing fewer
  18. >bananas. eventually an equilibrium, or at least a stable cycle
  19. >would be reached. you wouldn't see the inflation continue endlessly.
  20.  
  21. Wait,wait..  You are obviously thinking in terms of MICROeconomics. I had
  22. a hard time in swallowing those concepts of "aggregate demand","price level"
  23. things since it didn't seem right when you think in terms of micro.
  24.  
  25. But anyway, inflation means increases in overall prices, not just one price
  26. in terms of others..whatever "the overall prices" means, you have to figure
  27. out that..but I am pretty sure that it doesn't what you are thinking.
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33. -- 
  34.  Sung Hyun Kim    kim_sh@jhunix.hcf.jhu.edu : Economics, Johns Hopkins U.
  35.