home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / sci / econ / 9564 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-03  |  1.9 KB
  1. Path: sparky!uunet!think.com!ames!tulane!uflorida!jfh
  2. From: jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: Inflation (was Re: GM Plant Closures Again? Won't Solve the Economic Problems
  5. Message-ID: <38124@uflorida.cis.ufl.edu>
  6. Date: 3 Jan 93 22:16:52 GMT
  7. References: <38019@uflorida.cis.ufl.edu> <df3J03pYc6aM00@amdahl.uts.amdahl.com> <1992Dec30.015836.12988@samba.oit.unc.edu>
  8. Sender: news@uflorida.cis.ufl.edu
  9. Organization: Univ. of Florida CIS Dept.
  10. Lines: 29
  11. Nntp-Posting-Host: beach.cis.ufl.edu
  12.  
  13. In article <1992Dec30.015836.12988@samba.oit.unc.edu> Robert.Vienneau@launchpad.unc.edu (Robert Vienneau) writes:
  14.  
  15. >The purpose of pointing out the above is to show that the experts
  16. >disagree on practically everything about inflation. So we have lots of
  17. >theories to choose from. I personally prefer Post-Keynesianism.
  18. >
  19. >                                      Robert Vienneau
  20.  
  21. I refer readers again to the CPI for the past two centuries. The general
  22. rise in prices of all goods and services is attributed to an increase in
  23. the money supply (the original meaning of inflation.) Notice that
  24. prices jump during the war of 1812, when the BUS printed money to help 
  25. finance the war. Notice that prices jump after 1860, when the U.S. govt
  26. issued $400 million in fiat moeny (greenbacks). Notice that the price
  27. level takes off after 1913, when the inflationary Federal Reserve system
  28. was installed, and with the exception of the Great depression, prices have
  29. risen steadily since, really taking off after 1971, when the U.S. abandoned
  30. the international gold standard (this was the cause of the inflation of the
  31. 70's--not oil shocks, etc.)
  32.  
  33. I don't know much about Post-Keynesianism, but if it resembles Keynesiansm
  34. at all I would tend to discard it. 
  35.  
  36. I personally prefer the Austrian school of Economics as espoused by
  37. von Mises, von Hayek, Henry Hazlitt, Murray Rothbard, George Reisman,
  38. etc.
  39.  
  40. Jim Hranicky (jfh@reef.cis.ufl.edu)
  41.  
  42.