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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / sci / econ / 9562 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-03  |  2.3 KB
  1. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!tulane!uflorida!jfh
  2. From: jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: GM Plant Closures and Economic Problems
  5. Message-ID: <38122@uflorida.cis.ufl.edu>
  6. Date: 3 Jan 93 21:48:56 GMT
  7. References: <BzCFHw.3At@usenet.ucs.indiana.edu> <38015@uflorida.cis.ufl.edu> <58004@dime.cs.umass.edu>
  8. Sender: news@uflorida.cis.ufl.edu
  9. Organization: Univ. of Florida CIS Dept.
  10. Lines: 49
  11. Nntp-Posting-Host: beach.cis.ufl.edu
  12.  
  13. In article <58004@dime.cs.umass.edu> yodaiken@chelm.cs.umass.edu (victor yodaiken) writes:
  14. >In article <38015@uflorida.cis.ufl.edu> jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky) writes:
  15. >>In article <BzCFHw.3At@usenet.ucs.indiana.edu> mkohlhaa@silver.ucs.indiana.edu (mike) writes:
  16. >>
  17. >>>I'm sorry.  I based my labor/inflation statement on reality, not some
  18. >>>fairy tale notion of "constant money supply and no deficit spending".
  19. >>
  20. >>Fairy tale my butt. This was the policy of the 18th and 19th century.
  21. >>Notice that the value of the dollar rose slightly between these times.
  22. >>How awful.
  23. >>
  24. >
  25. >Neither the Civil nor the revolutionary war were fought on balanced 
  26. >budgets. Since the US government only existed for a small part of the
  27. >18th century, that seems to take out a big chunk of the time period
  28. >you indicate. Could you be a little more exact about the period that this
  29. >policy was followed and about the supposed benefits? Did you consider the
  30. >existence of state issued specie during much of this time?
  31.  
  32. Of course, but if you look at the CPI you will notice that it was
  33. at those times (the wars) when prices rose, the rest of the time the 
  34. price level dropped. The chart is a testament to a money supply which  
  35. increases only slightly.
  36.  
  37. The price stability of the U.S. began in the late 18th century. Check
  38. out the CPI for Britain, however, and you will see the stability go back
  39. to the beginning of the 18th century
  40.  
  41.  
  42. >>0% inflation does not lead to the capital consumption caused by inlfation
  43. >>or deficit spending (see $4+ trillion debt).
  44. >
  45. >Can you name a period and economy in the industrial ages where prices have
  46. >been stable for more than a few years?
  47.  
  48. >yodaiken@chelm.cs.umass.edu
  49.  
  50.  
  51. I again refer you to the CPI. The general trend in the 19th century 
  52. was a gradual fall in prices, as opposed to the 20th, which has been a
  53. huge rise in prices.
  54.  
  55. Jim Hranicky (jfh@reef.cis.ufl.edu)
  56.  
  57.  
  58.  
  59.  
  60.  
  61.  
  62.