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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / sci / econ / 9536 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-28  |  2.0 KB
  1. Path: sparky!uunet!noc.near.net!nic.umass.edu!dime!chelm.cs.umass.edu!yodaiken
  2. From: yodaiken@chelm.cs.umass.edu (victor yodaiken)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: GM Plant Closures and Economic Problems
  5. Message-ID: <58038@dime.cs.umass.edu>
  6. Date: 28 Dec 92 13:55:52 GMT
  7. References: <1992Dec26.160846.8549@Princeton.EDU> <58026@dime.cs.umass.edu> <1992Dec27.181854.1514@Princeton.EDU>
  8. Sender: news@dime.cs.umass.edu
  9. Organization: University of Massachusetts, Amherst
  10. Lines: 32
  11.  
  12. In article <1992Dec27.181854.1514@Princeton.EDU> nfs@volkl (Norbert Schlenker) writes:
  13. >There were panics and depressions during both periods.  The 1880s were
  14. >a decade long depression in rural areas because of low farm prices.
  15. >This was the major reason for the Populist call for free coinage of
  16. >silver - they definitely believed a little inflation was good, presaging
  17. >the platforms of both major parties today.
  18. >
  19. >Good data on aggregate wages isn't really available for either of these
  20. >periods, so arguments as to "prices vs. prevailing wages" are going to
  21. >be hard to support.
  22.  
  23. There is a lot of ignorant nostalgia out there for the good old days of hard
  24. currencies, ignoring the chaotic and destabilizing effects of a primitive
  25. type of currency system. Back before governments learned how to manipulate
  26. the currency supply and when there was no government mechanism to buffer
  27. people from wild market swings, guns were used to regulate the economy much
  28. more often.  As an early USA example, Shay's rebellion in this part of
  29. the world came about partially as a result of a specie shortage where
  30. Western mass farmers were at the end of a chain of debtors originating
  31. in England. Unable to find cash, many farmers lost their land and ended
  32. up trying to shoot judges. In Rhode Island, the merchants lost control of
  33. the state legislature and the state issued paper currency to ameliorate
  34. the crisis, but here, no compromise was made, and troops from
  35. Boston restored the reign of hard currency. 
  36.  
  37.  
  38.  
  39. -- 
  40.  
  41.  
  42. yodaiken@chelm.cs.umass.edu
  43.  
  44.