home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / rec / gambling / 6231 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-03  |  3.6 KB
  1. Path: sparky!uunet!usc!news.aero.org!elliott
  2. From: elliott@aero.org (Kenneth B. Elliott III)
  3. Newsgroups: rec.gambling
  4. Subject: Re: Bally Gaming (BGII) Ups 'n' Downs
  5. Date: 3 Jan 93 06:20:09
  6. Organization: The Aerospace Corporation, El Segundo, CA
  7. Lines: 71
  8. Distribution: world
  9. Message-ID: <ELLIOTT.93Jan3062009@solarium.aero.org>
  10. References: <ELLIOTT.92Dec31200934@solarium.aero.org> <72730@cup.portal.com>
  11. NNTP-Posting-Host: solarium.aero.org
  12. In-reply-to: TRADER@cup.portal.com's message of Fri,  1 Jan 93 01:47:31 PST
  13.  
  14.  
  15. This probably belongs in misc.invest, but since we started it here...
  16.  
  17. [TRADER@cup.portal.com (Paul Vincent McGinnis)] writes:
  18. >
  19. >In a recent article, elliott@aero.org (Kenneth B. Elliott III) asked about
  20. >the stock happenings at Bally Gaming (stock symbol BGII). I haven't followed
  21. >them in a while, but I assume they are a subsidiary of Bally Mfg. Bally's
  22. >is in serious financial trouble - they recently had to sell their Reno
  23. >casino. They also own Holiday Health Spas, (Their stock symbol is BLY - they
  24. >may have split into multiple entitities...)
  25. >
  26.  
  27. Actually, BGII is the part of Bally Mfg. (BLY) that makes the slot
  28. machines, video poker machines, etc.  From what I can tell it came
  29. into existence (i.e., was spun off BLY) about November of 1991 (from
  30. what I read, BLY owns about 22% of BGII).  The selling of the Reno
  31. casino isn't really "new" news; that information I believe has been
  32. reflected in the share price (of BLY) for some time.  I read a little
  33. blurb on BLY on one of the Compu$erve company information services,
  34. and it said that BLY actually made a profit last quarter and was
  35. paying a dividend (common stock, though, not cash) to its preferred
  36. share holders; and has been paying down some of its debt with the
  37. proceeds from the sale of the Reno property (my father said he thought
  38. that that money would go to expand the LV Bally's--probably into the
  39. parking lots in front of (along LV Blvd.) and to the south of the
  40. current place; anyone heard anything about that?)--my guess is that
  41. this is what has caused BLY to reach a level not seen for about 3
  42. years.  BGII, on the other hand, is a mystery; maybe they were in
  43. contention for supplying a new casino (New Orleans?) somewhere and
  44. they lost?
  45.  
  46. >
  47. >Just to clarify-stock prices often bear little relation to the value of a 
  48. >company.
  49. >
  50.  
  51. Huh?  Depends on what you mean, I guess.  If you mean share price vs.
  52. book value/share, you might be right, depending on how you calculate
  53. book value and the kind of company it is.  If you mean "value" in the
  54. sense of news about the company, I don't agree.
  55.  
  56. >
  57. > It's another form of gambling, except you're playing for "real 
  58. >money". My own bet for 1993 is on Amdahl Corp. (AMH). 
  59. >
  60.  
  61. Really? (follow-ups to misc.invest)  The way IBM is sucking out
  62. big-time, and given that a large part of AMH's business is copying the
  63. 370 (370XA/ESA370/ES9000/Whatever) architecture, and the direction of
  64. mainframe computing in general, I don't think these guys are a good
  65. bet at all.  Do they, or companies they own, have any stake in the
  66. workstation (e.g., Sun-class) market?
  67.  
  68. >
  69. >I recommend Financial Funds' Leisure Fund (CUSIP symbol FLISX), P.O. Box
  70. >2040, Denver, CO, 80201. I've had a good year (1992) with them. They not
  71. >only own gambling stocks, but distillery stocks, cruise line stocks, etc.
  72. >
  73.  
  74. Thanx for the tip.  I don't usually like Mutual Funds (not as much
  75. fun, for some reason; I prefer craps over BJ too, though, so...), but
  76. this sounds interesting.
  77.  
  78. KBEIII
  79. --
  80.  
  81. Ken Elliott III                  The Aerospace Corp.
  82. elliott@aero.org                 Suite 4400
  83. (410) 312-1405                   8840 Stanford Rd.
  84.                                  Columbia, MD  21045
  85.