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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / taxes / 3897 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-26  |  1.3 KB
  1. Path: sparky!uunet!usc!enterpoop.mit.edu!micro-heart-of-gold.mit.edu!uw-beaver!Teknowledge.COM!jeeves!jdavidso
  2. From: jdavidso@teknowledge.com (Jim Davidson)
  3. Newsgroups: misc.taxes
  4. Subject: Re: Expenses Preparing a House for Sale
  5. Message-ID: <JDAVIDSO.92Dec26083509@jeeves.teknowledge.com>
  6. Date: 26 Dec 92 16:35:09 GMT
  7. References: <10850011@hpfcso.FC.HP.COM>
  8. Sender: news@Teknowledge.COM
  9. Distribution: usa
  10. Organization: /home/users/jdavidso/.organization
  11. Lines: 19
  12. In-reply-to: rand@hpfcso.FC.HP.COM's message of 23 Dec 92 18:45:57 GMT
  13.  
  14. In article <10850011@hpfcso.FC.HP.COM> rand@hpfcso.FC.HP.COM (Rand Briggs) writes:
  15.  
  16. > I am selling my home.  Do expenses for fixing up the
  17. > house to sell it such as replacing a broken window 
  18. > receive some sort of favorable tax treatment?
  19.  
  20. Those are classed as repairs, as opposed to capital improvements.  If they
  21. occur within a certain window around the time you sell the house (I don't have
  22. the pubs with me right now), they may enable you to *defer* certain taxes that
  23. would otherwise be due this year.  This is only relevant if you are "moving
  24. down" to a less expensive house.
  25.  
  26. Note that you don't get out of paying the taxes; you just don't have
  27. to pay them this year.  Capital improvements, on the other hand, are added
  28. to your basis, and reduce the amount of taxes that you have to pay in the
  29. long run.
  30.  
  31. -Jim
  32.  
  33.