home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15402 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-25  |  1.6 KB
  1. Path: sparky!uunet!world!ksr!zdenek
  2. From: zdenek@ksr.com (Zdenek Radouch)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Re: street name vs delivery
  5. Message-ID: <20427@ksr.com>
  6. Date: 25 Dec 92 12:00:26 EST
  7. References: <22DEC199211174469@csa2.lbl.gov> <20366@ksr.com> <rlcarr.09ab@animato.network23.com>
  8. Sender: news@ksr.com
  9. Organization: Kendall Square Research Corp.
  10. Lines: 31
  11.  
  12. I wrote:
  13. >> 
  14. >> I assume you lose your shareholder voting rights if you don't take the
  15. >> delivery, since your shares can be sold short.
  16. >
  17.  
  18. Rich Carreiro writes:
  19. >That can't be right.  I hold my stocks in street name with Waterhouse,
  20. >and I've gotten to vote on all proxy issues on all my stocks (or rather,
  21. >I get a form from Waterhouse which I use to tell Waterhouse how to vote
  22. >on my stocks, since the stocks are, of course, in Waterhouse's name).
  23. >I also still retain the option of actually going to the annual meeting
  24. >as well.
  25.  
  26. Ed Krol writes:
  27. >Actually you don't lose your voting rights, but it is a bit more
  28. >inconvienent to vote your shares in person.  If you want to attent
  29. >a shareholders meeting and vote your shares you have to make arrangements
  30. >through your broker I think.
  31.  
  32. OK guys, then explain to me what's wrong with the following scenario:
  33.  
  34. I want to take over the XYZ Corp. XYZ is public and is controlled by
  35. an entity holding 55% of all shares. I go and buy the remaining 45%
  36. of all shares. I hold it in a street name so that it can be shorted.
  37. I subsequently short one third of my shares against the box and have
  38. my partner buy it. Now I own 45% of XYZ, and my partner owns 15% of XYZ.
  39. Together we own 60% of XYZ, the controlling entity holds only 55%
  40. so we can take over XYZ any time we want!
  41.  
  42. -Z
  43.