home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15403 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-25  |  1.2 KB  |  28 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!psinntp!dorsai.com!jfortt
  3. From: jfortt@dorsai.com (Joseph Fortt)
  4. Subject: Re: 401k Distribution
  5. Message-ID: <1992Dec25.191249.9760@dorsai.com>
  6. Organization: The Dorsai Embassy +1.718.729.5018
  7. X-Newsreader: Tin 1.1 PL4
  8. References: <1992Dec24.010456.1344@tandem.com>
  9. Date: Fri, 25 Dec 1992 19:12:49 GMT
  10. Lines: 16
  11.  
  12. : In article <22DEC199208292690@lims01.lerc.nasa.gov>, vvsvdoc@lims01.lerc.nasa.gov (MICHAEL SEESE) writes:
  13. : > 
  14. : > Unfortunately, Uncle Sam has figured out a way to stop your friend from 
  15. : > doing exactly what you describe.  Under a new law, if you cash in a 401k    
  16. : > (that is to say, a check actually touches your hands) the government takes 
  17. : > 20 percent and conveniently holds it for you.  (And in fact, I believe you 
  18. : > won't get a check back -- I think they use it as income tax credit).
  19. : > 
  20. Actually he can get the check; it just has to be made payable to the trustee of his new plan (IRA or 401k) and thereby not negotiable by him. There would be
  21. no 20% withholding in this case.
  22.  
  23. : > You've got to love that government of ours -- taxes us for using OUR OWN 
  24. : > MONEY!
  25. : 
  26. But it did have a purpose: paying for unemployment benefits extensions.
  27.  
  28.