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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / sci / econ / 8739 < prev    next >
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Text File  |  1992-11-18  |  2.1 KB  |  45 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!caen!jwh
  3. From: jwh@citi.umich.edu (Jim Howe)
  4. Subject: Re: A Supply Side Call to Arms
  5. Message-ID: <L2F=lS+@engin.umich.edu>
  6. Date: Wed, 18 Nov 92 09:30:35 EST
  7. Organization: IFS Project, University of Michigan
  8. References: <1992Nov14.172226.5605@desire.wright.edu> <1992Nov15.190249.11564@midway.uchicago.edu> <0#F=S+-@engin.umich.edu> <56352@dime.cs.umass.edu>
  9. Reply-To: jwh@citi.umich.edu
  10. Nntp-Posting-Host: tarkus.citi.umich.edu
  11. Lines: 32
  12.  
  13. In article <56352@dime.cs.umass.edu>, yodaiken@chelm.cs.umass.edu (victor yodaiken) writes:
  14. |> In article <0#F=S+-@engin.umich.edu> jwh@citi.umich.edu writes:
  15. |> >I don't know, spending under Bush rose 28%.  Spending as a percentage
  16. |> >of GNP went from approx. 21% to over 25%.  Shouldn't we be seeing
  17. |> >the wonders of Keynesian deficit spending?  We've increased spending
  18. |> >and the economy has gone flat.  Seems like there is more to getting
  19. |> >the economy going that spending more money.
  20. |> >
  21. |> 
  22. |> What form of Keynsianism suggests that all government spending is
  23. |> equivalent? Under Reagan/Bush government expenditures for arms and
  24. |> interest on the debt and on federal employees all rose sharply, while
  25. |> the government did not buy much of value of the productive economy:
  26. |> bridges, roads, educations, ... IMHO, if one goes on a spending binge
  27. |> and emerges having purchased junk, one is in a significantly worse position
  28. |> than someone who purchases valuable items.
  29. |>  
  30.  
  31. Some people have argued that the boom we had was a classic Keynesian
  32. boom, I assume that you disagree?  If so, there must have been something
  33. else that caused the economy to grow under Reagan and stop under
  34. Bush.  I will certainly agree that not all spending is equal.  I
  35. do not believe, however, that government can spend money 'better'
  36. than the private sector.  Government spending is inherently political
  37. and has no connection to return on investment.  The government
  38. won't go out of business if it invests improperly, a private business
  39. will.
  40.  
  41.  
  42. James W. Howe                  internet: jwh@citi.umich.edu
  43. University of Michigan             uucp: uunet!mailrus!citi.umich.edu!jwh
  44. Ann Arbor, MI   48103-4943         
  45.