home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / sci / econ / 8737 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-18  |  2.9 KB  |  69 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!caen!sdd.hp.com!apollo.hp.com!netnews
  3. From: nelson_p@apollo.hp.com (Peter Nelson)
  4. Subject: Re: The global recession will last until 2000
  5. Sender: usenet@apollo.hp.com (Usenet News)
  6. Message-ID: <Bxww56.L43@apollo.hp.com>
  7. Date: Wed, 18 Nov 1992 12:31:53 GMT
  8. References: <1992Nov7.093234.8988@edinboro.edu> <1992Nov16.084308.9139@edinboro.edu>
  9. Nntp-Posting-Host: c.ch.apollo.hp.com
  10. Organization: Hewlett-Packard Corporation, Chelmsford, MA
  11. Lines: 56
  12.  
  13. In article <1992Nov16.084308.9139@edinboro.edu> c663712c@edinboro.edu writes:
  14. >In article <1992Nov7.093234.8988@edinboro.edu>, s462075d@edinboro.edu writes:
  15. >
  16. >        The fact is that we are not in a global recession.  The U.S.
  17. >economy<contrary to popular belief> is growing around 3%. Japan, which
  18. >hasn't experienced the kind of growth they did over the last ten years,
  19. >is growing around 3% also.
  20.  
  21.   But why is it legitimate, except as a matter of convention, custom,
  22.   and tradition, to equate "the economy" to GDP?   While the US experiences
  23.   modest GDP growth, jobs are continuing to decline.  I submit that
  24.   from a political point of view jobs carry more weight, and since modern
  25.   economies are heavily dependent on the role of government in terms 
  26.   of tax, spending, regulatory, and other issues and if you want any hope
  27.   of reducing this role you need to have the right political climate.
  28.  
  29.   But note the political response to higher unemployment: the US elected
  30.   a Democrat, not a party known for smaller government.  The Tories are 
  31.   floundering in the UK only 6 months after winning a stunning election
  32.   upset,  Japan has embarked on a big government spending program to 
  33.   try to counter its economic stagnation.   And the European continent
  34.   while moving to the "right", is adopting the usual European form of
  35.   "rightist" politics which emphasizes government-industry cooperation,
  36.   trade barriers, etc  -- not exactly free markets.  
  37.  
  38.   So I submit that GDP is no longer the best harbinger of economic 
  39.   performance, but instead that "jobs" is the metric we need to use.
  40.   And from a "jobs" perspective we are very much in a recession.
  41.  
  42.  
  43. >   Europe overall will be moving toward growth due to the Treaty of Maastrich,
  44. > which in case you didn't know plans to unify most of Europe with one common
  45. >currency and free trade also.
  46.  
  47.   18 months ago Maastrich looked like a sure bet.  Look again: Maastrich
  48.   is in deep doo-doo just now (note to readers: sorry to use a technical
  49.   term, but this *is* sci.econ).
  50.  
  51.  
  52. > I must not also leave out NAFTA, which is the North American Free Trade
  53. > Agreement, which(in case you have been living in a cave for the last 6
  54. > months) will promote free trade and no tariffs between Mexico, Canada,
  55. > and the U.S. by 1996.  
  56.  
  57.    . . . Assuming there *is* a Canada by then.   But anyway, NAFTA is by
  58.    no means a sure bet, either, and anyway economists are far from
  59.    unanimous about what its actual effects will be.
  60.  
  61.  
  62. ---peter
  63.  
  64.  
  65.  
  66.  
  67.  
  68.  
  69.