home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9934 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-28  |  2.3 KB  |  53 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!ames!agate!usenet.ins.cwru.edu!gatech!concert!seq!bgoffe
  3. From: bgoffe@seq.uncwil.edu (Bill Goffe)
  4. Subject: Re: Money Supply (Re: WELLLLL! IT'S DAY ONE)
  5. Message-ID: <1993Jan27.173726.2048@seq.uncwil.edu>
  6. Organization: Univ. of North Carolina @ Wilmington
  7. References: <1jq2fgINNrep@usenet.INS.CWRU.Edu> <1993Jan25.103542.7525@hemlock.cray.com> <1993Jan25.201022.18348@Princeton.EDU> <1993Jan27.161823.16376@ttinews.tti.com>
  8. Date: Wed, 27 Jan 1993 17:37:26 GMT
  9. Lines: 42
  10.  
  11. kevin@drogges.tti.com (Kevin Carothers) writes:
  12.  
  13. >In article <1993Jan25.201022.18348@Princeton.EDU> nfs@volkl (Norbert Schlenker) writes:
  14. >%In article <1993Jan25.103542.7525@hemlock.cray.com> rja@mahogany126.cray.com (Russ Anderson) writes:
  15. >%>
  16. >%>In June 1992, M1 had grown 11% over the previous 12 months (Source: 
  17. >%>Federal Reserve Board).  The 3 month average was 6% (indicating a 
  18. >%>slowdown in the rate).
  19. >%
  20. >%In December 1992, M1 had grown 15% over the previous 12 months (same
  21. >%source).  The actual increase was $125 billion and it was ALL currency.
  22. >%Federal Reserve Notes.  All of it.  Currency outstanding increased by
  23. >%50% in one year.
  24. >%
  25. >%Now I'm puzzled, because I simply do not understand what people are
  26. >%doing with all this currency.  Did we ship it all to Colombia?  Does
  27. >%half the country have a couple of thousand dollars stuffed (literally)
  28. >%under the mattress?  Are people that scared?  (I am, but I certainly
  29. >%don't get that impression from others while walking around.)
  30. >%
  31. >%Any economists care to guess?  I've set followups to sci.econ in hopes
  32. >%of some reasonable speculation.
  33. > 
  34. > I am by NO means an economist, but I'll answer anyway :)
  35.  
  36. > EuroDollars and EastDollars.
  37. > Believe it or not, one of the chief exports of the US is... dollars!
  38.  
  39. > When a Japanese businessman buys a Korean freighter, the transaction is
  40. > (usually) undertaken in dollars. When a Dutch oil freighter loads 
  41. > a tanker full of oil in the  mideast, the transaction is undertaken
  42. > in dollars. Ther list goes on and on and on...
  43.  
  44. But why do it with currency? I don't think a Dutch oil freighter captain is
  45. going to pay with a stack of green. $1M in $20's weighs several hundred 
  46. pounds...
  47.  
  48. As another post showed, the increase in cash, as described above, may not 
  49. have even occurred.
  50.  
  51. Bill Goffe
  52. bgoffe@seq.uncwil.edu
  53.