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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9917 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-28  |  1.4 KB
  1. Path: sparky!uunet!news.tek.com!tekig7!tekig5!ssoar
  2. From: ssoar@tekig5.pen.tek.com (Steven E Soar)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: inflation vs employment
  5. Keywords: how to choose?`
  6. Message-ID: <8500@tekig7.PEN.TEK.COM>
  7. Date: 28 Jan 93 15:24:59 GMT
  8. References: <8432@tekig7.PEN.TEK.COM> <1993Jan27.012604.26172@cs.brown.edu>
  9. Sender: news@tekig7.PEN.TEK.COM
  10. Lines: 22
  11.  
  12. In article <1993Jan27.012604.26172@cs.brown.edu>, pcm@cs.brown.edu (Peter C. McCluskey) writes:
  13. > 
  14. >  The claim that reducing inflation causes unemployment is a myth which
  15. > only the Keynesians still believe. A reduction in inflation influences
  16. > the timing of changes in unemployment in much the same way as when you
  17. > stop drinking alcohol influences when you will get a hangover, without
  18. > being the cause of the hangover.
  19. > 
  20. > ----------------------------------------------------------------------
  21. >   >> Peter McCluskey >> pcm@cs.brown.edu >>   Reunite Gondwanaland!
  22. > ----------------------------------------------------------------------
  23.  
  24.  
  25. Then it is merely coincidence that every time that we have one of those
  26. "recession" things where a bunch of people get thrown out of work, the
  27. inflation rate goes down, and when they go back to work it goes back up??
  28.  
  29. Seriously I'd appreciate a reference to a book where this is described. Your
  30. hangover anecdote, while cute, doesn't explain the mechanics very well.
  31.  
  32. steve soar
  33.  
  34.