home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9867 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-27  |  1.7 KB  |  39 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!brunix!cs.brown.edu!pcm
  3. From: pcm@cs.brown.edu (Peter C. McCluskey)
  4. Subject: Re: inflation vs employment
  5. Message-ID: <1993Jan27.012604.26172@cs.brown.edu>
  6. Keywords: how to choose?`
  7. Sender: news@cs.brown.edu
  8. Organization: Club Med Antarctica
  9. References:  <8432@tekig7.PEN.TEK.COM>
  10. Date: Wed, 27 Jan 1993 01:26:04 GMT
  11. Lines: 26
  12.  
  13. In article <8432@tekig7.PEN.TEK.COM>, ssoar@tekig5.pen.tek.com (Steven E Soar) writes:
  14. |> 
  15. |> Here's an issue that I don`t see being discussed but seems pertinent to the
  16. |> state of our economy today: the proper balance between inflation and
  17. |> employment.
  18. |> 
  19. |> Economics seems dominated by two major philisophical camps with different
  20. |> emphases and predictive powers but diametrically opposed outputs.
  21. |> 
  22. |> In one camp we find the Keynesians, who can reiliably stimulate growth, but at
  23. |> the added expense of inflation.  Inflation is inefficient because at higher
  24. |> levels, it confuses future price/cost levels in the market.
  25. |> 
  26. |> In the other camp we find non-Keynesians (Austrians, monetarists,
  27. |> supply-siders) who can who can reliably  control inflation, but at a huge
  28. |> expense of unemployment.  I believe that Blinder comments that if we ran the
  29.  
  30.  The claim that reducing inflation causes unemployment is a myth which
  31. only the Keynesians still believe. A reduction in inflation influences
  32. the timing of changes in unemployment in much the same way as when you
  33. stop drinking alcohol influences when you will get a hangover, without
  34. being the cause of the hangover.
  35.  
  36. ----------------------------------------------------------------------
  37.   >> Peter McCluskey >> pcm@cs.brown.edu >>   Reunite Gondwanaland!
  38. ----------------------------------------------------------------------
  39.