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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9866 < prev    next >
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Text File  |  1993-01-27  |  1.8 KB  |  37 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!think.com!paperboy.osf.org!enterpoop.mit.edu!bloom-picayune.mit.edu!athena.mit.edu!cmk
  3. From: cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok)
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <1993Jan26.153202.13289@athena.mit.edu>
  6. Sender: news@athena.mit.edu (News system)
  7. Nntp-Posting-Host: vongole.mit.edu
  8. Organization: Massachusetts Institute of Technology
  9. References: <2420@blue.cis.pitt.edu> <1993Jan24.155732.10927@Princeton.EDU> <2455@blue.cis.pitt.edu>
  10. Date: Tue, 26 Jan 1993 15:32:02 GMT
  11. Lines: 24
  12.  
  13. In article <2455@blue.cis.pitt.edu> wbdst+@pitt.edu (William B Dwinnell) writes:
  14. >
  15. >Okay, Norbert, let's say that we live in an economy where there is a bank
  16. >which is willing to pay 5% interest on money deposited. If anyone at
  17. >all deposits money in that bank, his nominal wealth will increase by
  18. >5% iunxx in one year, right?  Let's say someone else does not. The depositor
  19. >now has 5% more nominal wealth to play with than the non-depositor,
  20. >and is thus more able to compete in the market than he was before, whreas
  21. >the non-edpositor hasn't changed, in terms of nominal wealth. The
  22. >demand curve will shift, moving the quilibrium point, dragging prices
  23. >up with it. This is what I "know".  Where have I strayed?
  24.  
  25. the 5% simply represents rent for the use of an item. as such, it is
  26. no different than the rent you pay for your apartment, or the salary
  27. a company pays an employee to "rent" him or her. i don't want to get into
  28. equilibrium points etc., but i think the issue is that singling out
  29. interest rates as inflationary is invalid because they are just another
  30. form of compensation for use of an asset, no more than any other.
  31. to claim that interest is inflationary would be to suggest that every
  32. other activity which results in an increase in nominal wealth is.
  33.  
  34. --
  35. charles
  36.  
  37.