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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9859 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-26  |  2.1 KB
  1. Path: sparky!uunet!paladin.american.edu!howland.reston.ans.net!spool.mu.edu!caen!uflorida!jfh
  2. From: jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <38387@uflorida.cis.ufl.edu>
  6. Date: 26 Jan 93 04:45:50 GMT
  7. References: <2045@blue.cis.pitt.edu> <38299@uflorida.cis.ufl.edu> <2104@blue.cis.pitt.edu>
  8. Sender: news@uflorida.cis.ufl.edu
  9. Organization: Univ. of Florida CIS Dept.
  10. Lines: 40
  11. Nntp-Posting-Host: beach.cis.ufl.edu
  12.  
  13. In article <2104@blue.cis.pitt.edu> wbdst+@pitt.edu (William B Dwinnell) writes:
  14. >
  15. >I did not say that I thought government-induced inflation was a natural
  16. >phenomenon- I was referring to the more general concept of inflation
  17. >(which may occur with or without the existence of money), which is 
  18. >the cost of holding onto money or other things of value.  Due to the
  19. >fact that something might be put to productive use, things held onto
  20. >(money, for one) will decrease in value, as you forego there 
  21. >prxx their productive capacity. As for government-induced inflation,
  22. >that is obvioulsly another matter altogether.
  23.  
  24. I would tend to think that the price of things held onto might rise or
  25. fall, depending on what they are. In a productive economy with a hard
  26. currency, the unit of currency has a tendency to rise in value, so
  27. holding on to it is good (hard currencies encourage *saving*).
  28.  
  29. On the other hand, if you are holding on to something perishable or
  30. something which might become outdated, *its* price would fall, but not
  31. necessarily everything else. The economy is not static, and usually
  32. replaces things which become of little use.
  33.  
  34. Over all, one of the main characteristics of progress *is* saving, holding
  35. on to things, accumulating capital for investment and further production,
  36. since from productivity comes wealth. You simply want to be able to judge
  37. when and when not to hold on to things.
  38.  
  39. Oddly enough, I believe Keynes advocated spending and discouraged saving,
  40. apparently not understanding simple supply and demand (greater supply ==
  41. more stuff == lower prices for stuff == higher standard of living for all)
  42.  
  43. Is this what you are talking about?
  44.  
  45. Jim Hranicky (jfh@reef.cis.ufl.edu)
  46.  
  47.  
  48.  
  49.  
  50.  
  51.  
  52.  
  53.