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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9796 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-23  |  2.3 KB  |  50 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!enterpoop.mit.edu!bloom-picayune.mit.edu!athena.mit.edu!cmk
  3. From: cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok)
  4. Subject: Re: Since no one is defending inflation, (was re: Inflation)
  5. Message-ID: <1993Jan23.031544.8949@athena.mit.edu>
  6. Sender: news@athena.mit.edu (News system)
  7. Nntp-Posting-Host: electric-monk.mit.edu
  8. Organization: Massachusetts Institute of Technology
  9. References: <24793@hacgate.SCG.HAC.COM> <1993Jan21.211928.8356@athena.mit.edu> <1jngr2INNfq7@darkstar.UCSC.EDU>
  10. Date: Sat, 23 Jan 1993 03:15:44 GMT
  11. Lines: 37
  12.  
  13. In article <1jngr2INNfq7@darkstar.UCSC.EDU> david@cats.ucsc.edu (David Michael Wright) writes:
  14. >
  15. >In article <1993Jan21.211928.8356@athena.mit.edu> cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok) writes:
  16. >
  17. >|how is [inflation] good? it is rather simplistic to just look at the increasing
  18. >|price of your house without also considering how the price of everything
  19. >|else is also increasing, and the fact that the bottom tier of house
  20. >|buyers is pushed out of the market.
  21. >
  22. >Unanticipated inflation is, in general, a good thing: if wages are
  23. >sticky it gives you the opportunity to work if the real wage is
  24. >reduced, it makes you economize on money balances so you invest more,
  25. >it reduces debt and thereby makes it easier to invest, it gives a
  26. >signal that the economy is improving (which it may be for the
  27. >reasons above or not) and so boosts consumer confidence. Moderate inflation has
  28. >nearly always been associated with rising output.
  29.  
  30. i think it also has some very bad points. it is essentially a lie that
  31. clouds the issue of productivity: it leads to workers thinking they
  32. are getting increases due to increased efficiency when they are just keeping
  33. pace. it makes people think things are getting better when they aren't.
  34. it also leads to the nightmare of COLA - which is what leads us down
  35. the road into real trouble.
  36.  
  37. i don't think inflation is appreciated by those who constantly see
  38. prices rise.
  39.  
  40. >Of course, high inflation, or too variable an inflation rate, makes it
  41. >impossible to judge the difference between real and nominal prices,
  42. >and so the whole economy can go down the tubes. Anticipating this
  43. >event also is disasterous.
  44.  
  45. yes, but moderate inflation leads to bad inflation in most cases. it
  46. becomes hard to keep it moderate. 
  47.  
  48. --
  49. charles
  50.