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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9783 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-22  |  2.0 KB
  1. Path: sparky!uunet!utcsri!relay.cs.toronto.edu!neuron.ai.toronto.edu!ai.toronto.edu!radford
  2. Newsgroups: sci.econ
  3. From: radford@cs.toronto.edu (Radford Neal)
  4. Subject: Re: Since no one is defending inflation, (was re: Inflation)
  5. Message-ID: <93Jan22.114651edt.574@neuron.ai.toronto.edu>
  6. Organization: Department of Computer Science, University of Toronto
  7. References: <38299@uflorida.cis.ufl.edu> <24793@hacgate.SCG.HAC.COM> <1993Jan21.211928.8356@athena.mit.edu> <1jngr2INNfq7@darkstar.UCSC.EDU>
  8. Date: 22 Jan 93 16:47:18 GMT
  9. Lines: 31
  10.  
  11. In article <1jngr2INNfq7@darkstar.UCSC.EDU> david@cats.ucsc.edu (David Michael Wright) writes:
  12.  
  13. >Unanticipated inflation is, in general, a good thing: if wages are
  14.  -----------------------
  15. >sticky it gives you the opportunity to work if the real wage is
  16. >reduced, it makes you economize on money balances so you invest more,
  17. >it reduces debt and thereby makes it easier to invest, it gives a
  18. >signal that the economy is improving (which it may be for the
  19. >reasons above or not) and so boosts consumer confidence. Moderate inflation 
  20. >has nearly always been associated with rising output.
  21. >
  22. >Of course, high inflation, or too variable an inflation rate, makes it
  23.                                ------------------------------
  24. >impossible to judge the difference between real and nominal prices,
  25. >and so the whole economy can go down the tubes. Anticipating this
  26. >event also is disasterous.
  27.  
  28.  
  29. These statements are contradictory. If the inflation rate is not
  30. variable, then the inflation will be anticipated, assuming a modicum
  31. of intelligence among the population. Furthermore, in the first
  32. paragraph you indicate that sending false signals about the economy
  33. is good, while in the second you say it can make the economy go down
  34. the tubes... Are you maintaining that deceiving the population with
  35. respect to some matters is good, while in other matters its best to
  36. let them known the truth?
  37.  
  38. You also fail to explain why solving the problem of "sticky" wages
  39. via inflation is preferable to solving it some other way. 
  40.  
  41.     Radford Neal
  42.