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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9780 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-21  |  3.3 KB  |  66 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!elroy.jpl.nasa.gov!usc!howland.reston.ans.net!zaphod.mps.ohio-state.edu!rpi!uwm.edu!cs.utexas.edu!torn!nott!uotcsi2!news
  3. From: cbbrowne@csi.uottawa.ca (Christopher Browne)
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <1993Jan22.040507.5588@csi.uottawa.ca>
  6. Sender: news@csi.uottawa.ca
  7. Nntp-Posting-Host: prgf
  8. Organization: Dept. of Computer Science, University of Ottawa
  9. References: <1993Jan21.041545.286@athena.mit.edu> <2259@blue.cis.pitt.edu> <1993Jan21.211300.8065@athena.mit.edu>
  10. Date: Fri, 22 Jan 93 04:05:07 GMT
  11. Lines: 53
  12.  
  13. In article <1993Jan21.211300.8065@athena.mit.edu> cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok) writes:
  14. >In article <2259@blue.cis.pitt.edu> wbdst+@pitt.edu (William B Dwinnell) writes:
  15. >>Yes, some inflation is natural, and some is caused my economic policies
  16. >>of the government. But why do you limit your explanation of inflation
  17. >>to the eexxx effects of money, and supply and demand?  The reason for 
  18. >>inflation happens before we even get to the market: the seller has 
  19. >>forsaken some amount of value of the item in question, by waiting-
  20. >>that is, by sliding through time. When the xxxx they finally get to
  21. >>the market, supply and demand schedules have already moved, and the
  22. >>seller has lost.  In truth, inflation of prices could occur in an economy
  23. >>of hammers and banaanaxxxx bannanas. Remember supply and demand only
  24. >>reflect underlying economic conditions, and the reason for inflation
  25. >>is one of those conditions, not part of S/D.
  26. >
  27. >i really don't understand what you are trying to say here.
  28. >inflation simply means an increase in prices. if the price of hammers
  29. >in terms of bananas increases, then there is "price inflation"
  30. >of hammers in terms of bananas. but that would only happen due to
  31. >market effects. and when the number of bananas needed to buy a hammer
  32. >increased, people would start making more hammers and growing fewer
  33. >bananas. eventually an equilibrium, or at least a stable cycle
  34. >would be reached. you wouldn't see the inflation continue endlessly.
  35. >
  36. >please explain the point you are trying to make here.
  37.  
  38. A) Inflation that happens due to "market effects" is still inflation.
  39.  
  40. B) You're assuming that there will be a final equilibrium.  In a
  41. dynamic system, there's no certainty of any final equilibrium.
  42.  
  43. C) Currency as currency has no intrinsic value; it is only valuable
  44. when it is actually used.  Fiat currencies have no other value;
  45. commodity currencies may have some alternative valuation.
  46.  
  47. The point is that money that is hoarded isn't terribly USEFUL; it's
  48. only valuable when you actually buy something with it.
  49.  
  50. Is it not a truism that it is better to get $1 today than it is to get
  51. $1 tomorrow?  I'd rather get the buck today, REGARDLESS of any
  52. inflation.  That preference will in fact create a certain amount of
  53. inflation.
  54.  
  55. The extent to which people prefer to receive money now as opposed to
  56. later will create a latent amount of inflation.  It is sometimes
  57. described as the "real" interest rate, and I hear that it's considered
  58. to be between 3% and 6%.  This might be considered a "floor" that
  59. indicates some basic level of inflation.
  60.  
  61. -- 
  62. Christopher Browne                |     PGP 2.0 key available
  63. cbbrowne@csi.uottawa.ca           |======================================
  64. University of Ottawa              | Genius may have its limitations, but
  65. Master of System Science Program  | stupidity is not thus handicapped.
  66.