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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9773 < prev    next >
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Text File  |  1993-01-21  |  2.4 KB  |  52 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!enterpoop.mit.edu!bloom-picayune.mit.edu!athena.mit.edu!cmk
  3. From: cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok)
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <1993Jan21.211928.8356@athena.mit.edu>
  6. Sender: news@athena.mit.edu (News system)
  7. Nntp-Posting-Host: vongole.mit.edu
  8. Organization: Massachusetts Institute of Technology
  9. References: <2045@blue.cis.pitt.edu> <38299@uflorida.cis.ufl.edu> <24793@hacgate.SCG.HAC.COM>
  10. Date: Thu, 21 Jan 1993 21:19:28 GMT
  11. Lines: 39
  12.  
  13. In article <24793@hacgate.SCG.HAC.COM> tucker@shiva.UUCP (George Tucker) writes:
  14. >In article <38299@uflorida.cis.ufl.edu> jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky) writes:
  15. >>Under a fiat money system, like the one we have now, inflation can proceed
  16. >>indefinately, as evidence by the hyperinflations in South America, and 
  17. >>of that in Germany in 1920-3. Governmental increases of the money supply
  18. >>are *not* natural.
  19. >
  20. >Only recently it was thought that the Universe as we know it would 
  21. >expand indefinitely, so the potential to do so does not seem particularly
  22. >"unnatural".  So what is so "natural" about the gold standard?
  23. >
  24. >Does this mean you are "against" inflation?  Personally, I like a
  25. >little bit of it.  Good for real estate values.
  26.  
  27. how is it good? it is rather simplistic to just look at the increasing
  28. price of your house without also considering how the price of everything
  29. else is also increasing, and the fact that the bottom tier of house
  30. buyers is pushed out of the market.
  31.  
  32. >Gold mining causes enormous environmental damage.  At least an ivory
  33. >standard or a rhinoceras horn standard would ensure a massive effort
  34. >to save certain species.  However, it makes more economic sense in 
  35. >my opinion to base the money supply on the amount of trade and
  36. >production rather than some external variable like mining technology
  37. >or rhinoceras ranching.  Can you explain why gold is more natural and
  38. >superior, besides simplicity of assay and storage?
  39.  
  40. this was recently debated ad neauseum on alt.politics.libertarian.
  41. gold is natural by definition, because that is what people choose to
  42. use. currency is just a place-holder for wealth. and also, the points
  43. that you say "besides" about above are quite important to a currency:
  44. ease of assaying, storage, and particularly portability.
  45.  
  46. i believe that having an economy held ransom by gold miners is
  47. problematic. but so is having an economy held ransom by boobs,
  48. liars and thieves.
  49.  
  50. --
  51. charles
  52.