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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / taxes / 4313 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-28  |  1.5 KB  |  37 lines
  1. Newsgroups: misc.taxes
  2. Path: sparky!uunet!tcsi.com!iat.holonet.net!news.cerf.net!usc!zaphod.mps.ohio-state.edu!pacific.mps.ohio-state.edu!linac!att!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Subject: Re: 1992 income?
  5. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  6. Distribution: usa
  7. Date: Wed, 27 Jan 1993 00:03:53 GMT
  8. Message-ID: <1993Jan27.000353.22453@cbnews.cb.att.com>
  9. References: <UfNOcYW00iQV0uLK4o@andrew.cmu.edu>
  10. Lines: 25
  11.  
  12. In article <UfNOcYW00iQV0uLK4o@andrew.cmu.edu> "William A. Schurman" <ws19+@andrew.cmu.edu> writes:
  13. >I'm hoping for some help concerning the following...
  14. >
  15. >I was divorced in 1991.  In February of 1992, as part of my divorce settlement,
  16. >my x-wife purchased my half of our house deed for an amount well less than half
  17. >of its purchase price.
  18. >
  19. >I've been told that I cannot declare this as a capital gains loss even though
  20. >I essentially did lose in the home investment.  Must I then report this
  21. >settlement amount as income for 1992?
  22. >
  23. >I'd appreciate any responses to this.
  24.  
  25. Two separate issues here.
  26.  
  27. First, if you incur a loss on the sale of your personal residence
  28. you cannot declare that a capital loss.  If you incurred a gain,
  29. that's income (possibly deferable income.)   That's just the rules.
  30.  
  31. Second, your divorce settlement may or may not specify whether the
  32. house settlement is income to her and deductible payment from you.
  33. Check with your lawyer or read the settlement finely.  This is
  34. independent of whether selling houses at a loss.
  35. -- 
  36. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  37.