home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / taxes / 4312 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-28  |  2.0 KB
  1. Xref: sparky misc.taxes:4312 misc.invest:17169
  2. Path: sparky!uunet!opl.com!hri.com!noc.near.net!news.Brown.EDU!qt.cs.utexas.edu!cs.utexas.edu!uwm.edu!linac!att!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Newsgroups: misc.taxes,misc.invest
  5. Subject: Re: Capital Gains Tax Question
  6. Message-ID: <1993Jan26.205050.18647@cbnews.cb.att.com>
  7. Date: 26 Jan 93 20:50:50 GMT
  8. References: <28389@sybase.sybase.com>
  9. Distribution: usa
  10. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  11. Lines: 38
  12.  
  13. In article <28389@sybase.sybase.com> yan@sybase.com (Xudong Yan) writes:
  14. >Suppose you sold some stock and realized some capital gains, and the amount
  15. >is significant. You don't want to wait till end of year tax time to find
  16. >out that you didn't withhold 90% of your income.
  17. >
  18. >What do you need to do? Send money to IRS right away?
  19.  
  20. I assume you are familiar with the 90% of this year and 100% of last
  21. year's tax  rules (and exceptions.)
  22.  
  23. If you believe the gain will require additional withholding and/or
  24. estimated tax payments:
  25.  
  26.    - you could decrease the number of dependents and/or increase the
  27.      withholding tax your employer deducts by filling out a new W-4
  28.      form.  (Next year be sure to correct this form.)
  29.  
  30.    - or you could file a Form 1040-ES to pay estimated taxes.
  31.  
  32.      Estimated taxes are filed April 15, June 15, Sept 15 and Jan 15
  33.  
  34.  
  35. >If so how much of it? And by which deadline?
  36.  
  37. See the instructions for Form 1040-ES --  you shouldn't get behind
  38. in your 1040-ES payments.  If in January you know you will owe an
  39. additional $1000 in taxes, then file $250 each quarter starting
  40. April 15.   If you do not incur this income until July 1st, then
  41. follow the instructions -- you will end up paying $500 each in Sept
  42. and January.
  43.  
  44. >To make things complex, what happen if you realize a large loss later in
  45. >the year? Than you payed too much estimated tax.
  46.  
  47. Then perhaps you can raise your W-4 form exemptions and/or lower or
  48. stop your 1040-ES payments.
  49. -- 
  50. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  51.