home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / taxes / 4276 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-25  |  2.0 KB
  1. Path: sparky!uunet!bcstec!bronte!hsvaic!eder
  2. From: eder@hsvaic.boeing.com (Dani Eder)
  3. Newsgroups: misc.taxes
  4. Subject: Re: Options if I do not receive a 1099 - Help
  5. Message-ID: <1899@hsvaic.boeing.com>
  6. Date: 22 Jan 93 22:37:23 GMT
  7. References: <1jjnqoINN7cq@tamsun.tamu.edu>
  8. Distribution: usa
  9. Organization: Boeing AI Center, Huntsville, AL
  10. Lines: 42
  11.  
  12. tpradeep@cs.tamu.edu (Pradeep K Tapadiya) writes:
  13.  
  14. >I have a part-time home-office based contract programming business.
  15. >In Dec 1992, I received a $400 check from one of my clients for my
  16. >services. This client informs me that a 1099 is issued only if the
  17. >amount in greater than $600 in a year and therefore I won't be
  18. >getting any 1099 from his company.
  19.  
  20. >I am wondering if the tax-gurus on the net can help me with a couple
  21. >of questions.
  22.  
  23. >Q. Since there is no 1099 involved, IRS will never know about this
  24. >  transaction. Can I get away without mentioning this amount on the
  25. >  tax returns? Is there any risk involved at all?
  26.  
  27. If the IRS monitors this newsgroup (or any IRS employee who is
  28. interested who reads it for fun), then you just admitted the
  29. transaction in a very public place, and you are screwed.
  30.  
  31. >Q. Alternately, can I declare the amount for tax year 1993 even though
  32. >  I received the check in 1992?
  33.  
  34. If you are on a cash basis accounting, as most of us are, then
  35. you are supposed to report income at the time you received it.
  36. If the work was performed in 1992, then there is no way to avoid
  37. counting it in 1992.
  38.  
  39. Rules for hiding income from the IRS:
  40.  
  41. (1) Don't admit the income in a public place, which includes computer
  42. networks read by thousands of people.
  43. (2) Don't take checks or other forms of payment that require deposit.
  44. The IRS can request your bank records from the bank, and can then
  45. question where the money came from.  Use Cash.
  46. (3) Don't have a lifestyle that is out of line with your apparent
  47. income.  
  48.  
  49. Dani Eder
  50.  
  51. -- 
  52. Dani Eder/Meridian Investment Company/(205)464-2697(w)/232-7467(h)/
  53. Rt.1, Box 188-2, Athens AL 35611/Location: 34deg 37' N 86deg 43' W +100m alt.
  54.