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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16860 < prev    next >
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Text File  |  1993-01-22  |  1.4 KB  |  30 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!paladin.american.edu!howland.reston.ans.net!usc!sdd.hp.com!ux1.cso.uiuc.edu!news.cso.uiuc.edu!usenet
  3. From: jhsu@dcl-nxt54.cso.uiuc.edu (Jason Hsu)
  4. Subject: Re: Any thoughts on Bristol-Myers?
  5. References: <29951@oasys.dt.navy.mil>
  6. Message-ID: <C16823.6nw@news.cso.uiuc.edu>
  7. Sender: usenet@news.cso.uiuc.edu (Net Noise owner)
  8. Organization: University of Illinois at Urbana
  9. Distribution: usa
  10. Date: Wed, 20 Jan 1993 21:08:26 GMT
  11. Lines: 17
  12.  
  13. In article <29951@oasys.dt.navy.mil> wade@oasys.dt.navy.mil (Michael Wade)  
  14. writes:
  15. > 
  16. > Our investment club is considering purchasing Bristol-Myers Squibb  
  17. (BMY).
  18. > However, this stock has recently been pummeled by the hysteria over
  19. > Clinton's proposed health care reform.  The stock is about 64 now.
  20.  
  21. I believe BMY is overvalued (though not a short sale candidate).   
  22. According to Value Line, the book value of BMY is only about $16/share (I  
  23. forget the exact figure).  At $64, the price/book value ratio is a  
  24. broiling-hot 4, compared with the S&P's historical average of 1.8.  I  
  25. believe that a bear market, earnings growth that slows down, or earnings  
  26. reports that fall a few pennies short of expectations will cause BMY to  
  27. crash.  However, if BMY crashes and has a price/book ratio of 2/3 or less  
  28. (bitter cold), the stock would be a screaming buy because of the earnings  
  29. and dividend growth.
  30.