home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16842 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-22  |  2.1 KB  |  48 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!usc!howland.reston.ans.net!bogus.sura.net!jhunix.hcf.jhu.edu!fmsrl7!lynx.unm.edu!umn.edu!giga!prabhak
  3. From: prabhak@giga.cs.umn.edu (Satya Prabhakar)
  4. Subject: Re: _Inside_Out_: a tale of insider trading
  5. Message-ID: <C19D89.72y@news2.cis.umn.edu>
  6. Sender: news@news2.cis.umn.edu (Usenet News Administration)
  7. Nntp-Posting-Host: giga.cs.umn.edu
  8. Organization: University of Minnesota, Minneapolis, CSci dept.
  9. References: <1jnh5gINN8i6@gambier.rick.cs.ubc.ca>
  10. Date: Fri, 22 Jan 1993 13:52:55 GMT
  11. Lines: 35
  12.  
  13. (Julien Rene Sellgren) writes:
  14. >I am currently reading _Inside Out_, by Dennis Levine, and I my 
  15. >jaw is hanging.  
  16. >
  17. >What amazes me is how much money these guys were pulling in, and 
  18. >how easy it was for them to do it.   Before he got caught and 
  19. >arrested in 1986, his insider deals were netting one million
  20. >dollars +.  Incredible.  Throughout the whole book, he constantly
  21. >re-iterates how easy it was: He simply went to work, and when
  22. >he found out through the normal course of daily business that
  23. >a company was beeing 'aquired' he would take up a position in
  24. >that company via his secret account in the Carabean.  When the 
  25. >takeover announcement was made public, he would sell out for an 
  26. >incredible profit... 
  27.  
  28. This is perhaps a crude way for Levine to have profited from this
  29. information. Because it is patently illegal. 
  30.  
  31. Once a top-notch guy from KKR came to give a lecture to our MBA
  32. class and he related a way for investment bankers to make tons
  33. of money without crossing the line. The modus operandi is as
  34. follows: A takeover fella T comes to our banker B and says he
  35. wants to take over Paramount Communications. B arranges for the
  36. necessary financing and buys heavily into 20th Century Fox, a
  37. similar company in the entertainment business. Then when the
  38. takeover bid is announced, Paramount shoots up and all other
  39. entertainment companies rise in sympathy. B then unloads his
  40. long position and walks to the bank with a smile. 
  41.  
  42. Kinda neat, ha!
  43.  
  44. Satya Prabhakar
  45. --
  46. ___________________________________________
  47. Happiness, dear Phaedrus, is a passed pawn!
  48.