home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16831 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-21  |  2.4 KB  |  58 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!usc!sdd.hp.com!ux1.cso.uiuc.edu!cs.uiuc.edu!watanabe
  3. From: watanabe@cs.uiuc.edu (Larry Watanabe)
  4. Subject: Re: Short Squeeze on Federated Dept. Stores
  5. Message-ID: <C18K61.IqA@cs.uiuc.edu>
  6. Organization: University of Illinois, Dept. of Comp. Sci., Urbana, IL
  7. References: <1993Jan11.142734.1890@falcon.aamrl.wpafb.af.mil> <73403@cup.portal.com> <tnickles.727391452@beagle> <1993Jan20.190714.10142@mobil.com>
  8. Distribution: usa
  9. Date: Fri, 22 Jan 1993 03:25:12 GMT
  10. Lines: 46
  11.  
  12. etpeters@dal.mobil.com (E. T. Peterson(Eric)) writes:
  13.  
  14. >In article <tnickles.727391452@beagle>, tnickles@boulder.Colorado.EDU (Tim Nickles) writes:
  15. >|> Dave-M@cup.portal.com (David Russell Mottern) writes:
  16. >|> 
  17. >|> >This is probably a dumb question, but where can I look to find out the short
  18. >|> >position of a given stock? Where did YOU get this info?
  19. >|> 
  20. >|> You can get that info in pretty much any financial paper.
  21. >|> Look under the options section and look at the "open interest" for
  22. >|> the puts of that stock. OI is the number of put (or call) options
  23. >|> currently held by investors.
  24.  
  25. The short position is not necessarily a good indicator of
  26. anything, because people might short for different reasons.
  27.  
  28. For example, in December someone posted asking about
  29. Stoneridge Resources (now Acceptance Insurance) trading at 2 7/8, 
  30. and was wondering if he should sell. 
  31. The company was going to do a 1-4 reverse
  32. split, and rename itself to Acceptance insurance. Current
  33. holders of stock would get rights to buy a unit, where a unit
  34. consisted of 1 share of the new stock at $8 and a 4 year
  35. warrant to buy at $11.
  36.  
  37. My suggestion was to short 1-3 shares of Stoneridge for
  38. each share that he owned. The reason being: if the stock 
  39. rose in price, he could cover his short using his share,
  40. plus ($8 + $11)/4, using the unit, for a cost of $5 at most.
  41. By shorting 3 shares, he would get 3 * 2 7/8 = 8 5/8,
  42. making a profit of 3 5/8 or more per share.
  43.  
  44. If the stock dropped, then he would have a wash on the 
  45. 1 short sale and the shares he owned, but would make
  46. a profit on the other two short sales. He would make
  47. $2 for every point that the stock dropped in price.
  48.  
  49. Unfortunately, you cannot short a stock under $5.
  50.  
  51. Which goes to show there's no free lunch.
  52. But if it HAD been over $5, then this would have 
  53. been a great way to make money, risk free.
  54. You would make money no matter what price the
  55. stock finished at.
  56.  
  57. -Larry Watanabe watanabe@cs.uiuc.edu
  58.