home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16816 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-21  |  1.7 KB  |  39 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!uwm.edu!linac!att!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Subject: Re: rollover into 2 funds, ok?
  5. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  6. Distribution: usa
  7. Date: Fri, 22 Jan 1993 00:35:02 GMT
  8. Message-ID: <1993Jan22.003502.1313@cbnews.cb.att.com>
  9. References: <1jmqgcINNml5@CASPER.NA.CS.YALE.EDU> <1993Jan21.185622.20641@cbnews.cb.att.com> <C183pt.MrE@news.cso.uiuc.edu>
  10. Lines: 27
  11.  
  12. In article <C183pt.MrE@news.cso.uiuc.edu> acheng@ncsa.uiuc.edu (Albert Cheng) writes:
  13. >
  14. >In article <1993Jan21.185622.20641@cbnews.cb.att.com>, ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet) writes:
  15. >>Each Fund may charge you a custodian fee; Vanguard charges $10 per
  16. >>year per fund.  You should make this fee a separate payment, written
  17. >>with a separate check.  Otherwise you will have withdrawn (perhaps a
  18. >>Not Permitted withdrawal) the fee from your account; the Fund
  19. >>Custodian will take the fee from your account and you will be stuck
  20. >>with a withdrawal.
  21. >
  22. >Is that (custodian fee from accout) count as withdrawal?  I have a
  23. >403b with Fedility with $12 a year fee.  They just take $4 each
  24. >quarter (Hm... that does not add up.) for fee.  Fedality never
  25. >sends me any bill for it; they just do it.  Will IRS go after me
  26. >for this "early withdrawal" that is not initiated by me?
  27.  
  28. If you get a 1099-R then assume it is a withdrawal.  It is even iof
  29. you don't get a 1099.
  30.  
  31. The idea of putting money into an IRA is to get it to build up and
  32. compouhd tax deferred.  The more you have in the account the more it
  33. will build, it says here in fine print.
  34.  
  35. So it's to your advantage to pay the custodian fee yourself (Besides
  36. saving a real $4 per year :^)
  37. -- 
  38. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  39.