home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / consumer / 22417 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-23  |  2.3 KB  |  55 lines
  1. Newsgroups: misc.consumers
  2. Path: sparky!uunet!hela.iti.org!hela.iti.org!aa
  3. From: aa@iti.org (Aayush Asthana)
  4. Subject: Re: Discover Card - Pffffft!
  5. Message-ID: <aa.727748808@hela.iti.org>
  6. Sender: usenet@iti.org (Hela USENET News System)
  7. Nntp-Posting-Host: hela.iti.org
  8. Organization: Industrial Technology Institute
  9. References: <1993Jan19.153456.5168@spdcc.com> <JDAVIDSO.93Jan22112307@tigger.teknowledge.com>
  10. Distribution: na
  11. Date: Sat, 23 Jan 1993 00:26:48 GMT
  12. Lines: 41
  13.  
  14. jdavidso@teknowledge.com (Jim Davidson) writes:
  15.  
  16. >In article <1993Jan19.153456.5168@spdcc.com> rdonahue@spdcc.com (Bob Donahue) writes:
  17.  
  18. >>  Smart Rate[SM] - A new program that lets you lower your interest rate!
  19. >>        ---> *IF* you've spent $1,000 in the last year.
  20. >> 
  21. >>            *This* is incentive?
  22. >>    ...
  23. >>      But, Discover has decided that although I've never missed a payment,
  24. >>    and have been a cardholder for 5 years, I don't merit the same incentive
  25. >>    as other might to use their card more.  Moreover, they *are* willing to
  26. >>    lower their rates, but only for about 1/5th of their customer base...
  27. >>    ......
  28. >>        Me, I'm cutting up my card and mailing it in.
  29. >>    BBC
  30.  
  31. >Lemme get this straight: you're complaining because Discover 
  32. >expects you to charge a whopping $1000/*year* on the card?
  33.  
  34. >Welcome to reality.  The credit card business has become very competitive.
  35. >Small accounts (and anything under $1000/yr is *very* small) don't make
  36. >enough money for the card company.    The fact that you've had the card
  37. >for 5 years or whatever doesn't make any money for them.
  38.  
  39. >Also, are you saying that only 1/5 of Discover card holders charge
  40. >more than $1000/yr?  That's hard to believe.
  41.  
  42. >Let's look at the three ways that card companies make money: (a) annual fees;
  43. >(b) interest payments; (c) the percentage of every charge that they take from
  44. >the merchant.  Cards that have no annual fees are dependent on the latter two
  45. >sources.  Small account just don't generate much money either way.
  46.  
  47. >-Jim
  48.  
  49. Yes, but must us consumers be taken for a ride?
  50.  
  51. [] Regards,                                              _  _______  _ 
  52. Aayush Asthana|Tech. Transfer & |Industrial Technology  [_][_     _][_]
  53. -- aa@iti.org |Commercialization| Institute,           [~~~] [   ] [~~~]
  54.      *Disclaimer: Standard*     | Ann Arbor, MI 48103  [___] [___] [___] 
  55.