home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / consumer / 22397 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-23  |  2.0 KB
  1. Path: sparky!uunet!srvr1.engin.umich.edu!destroyer!cs.ubc.ca!uw-beaver!Teknowledge.COM!tigger!jdavidso
  2. From: jdavidso@teknowledge.com (Jim Davidson)
  3. Newsgroups: misc.consumers
  4. Subject: Re: Discover Card - Pffffft!
  5. Message-ID: <JDAVIDSO.93Jan22112307@tigger.teknowledge.com>
  6. Date: 22 Jan 93 16:23:07 GMT
  7. References: <1993Jan19.153456.5168@spdcc.com>
  8. Sender: jdavidso@Teknowledge.COM
  9. Distribution: na
  10. Organization: Cimflex Teknowledge Corporation, Knowledge Systems Division
  11. Lines: 32
  12. In-reply-to: rdonahue@spdcc.com's message of 19 Jan 93 10:34:56 EST
  13.  
  14. In article <1993Jan19.153456.5168@spdcc.com> rdonahue@spdcc.com (Bob Donahue) writes:
  15.  
  16. >  Smart Rate[SM] - A new program that lets you lower your interest rate!
  17. >        ---> *IF* you've spent $1,000 in the last year.
  18. > 
  19. >            *This* is incentive?
  20. >    ...
  21. >      But, Discover has decided that although I've never missed a payment,
  22. >    and have been a cardholder for 5 years, I don't merit the same incentive
  23. >    as other might to use their card more.  Moreover, they *are* willing to
  24. >    lower their rates, but only for about 1/5th of their customer base...
  25. >    ......
  26. >        Me, I'm cutting up my card and mailing it in.
  27. >    BBC
  28.  
  29. Lemme get this straight: you're complaining because Discover 
  30. expects you to charge a whopping $1000/*year* on the card?
  31.  
  32. Welcome to reality.  The credit card business has become very competitive.
  33. Small accounts (and anything under $1000/yr is *very* small) don't make
  34. enough money for the card company.    The fact that you've had the card
  35. for 5 years or whatever doesn't make any money for them.
  36.  
  37. Also, are you saying that only 1/5 of Discover card holders charge
  38. more than $1000/yr?  That's hard to believe.
  39.  
  40. Let's look at the three ways that card companies make money: (a) annual fees;
  41. (b) interest payments; (c) the percentage of every charge that they take from
  42. the merchant.  Cards that have no annual fees are dependent on the latter two
  43. sources.  Small account just don't generate much money either way.
  44.  
  45. -Jim
  46.