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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / hsv / general / 4327 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-28  |  3.2 KB  |  69 lines
  1. Newsgroups: hsv.general
  2. Path: sparky!uunet!infonode!ingr!b30news!point!kwpoore
  3. From: kwpoore@point.b30.ingr.com (CIS Account)
  4. Subject: Re: Your expeirences with Breland Homes and Brian Homes
  5. Message-ID: <ken.728248981@point>
  6. Sender: usenet@b30.b30.ingr.com (Usenet Feed)
  7. Organization: Intergraph
  8. References: <1993Jan28.153137.5671@b30.b30.ingr.com> <1993Jan28.174308.13503@infonode.ingr.com> <1993Jan28.184208.15936@infonode.ingr.com>
  9. Distribution: hsv
  10. Date: Thu, 28 Jan 1993 19:23:01 GMT
  11. Lines: 56
  12.  
  13. lester@naomi.b23b.ingr.com (Les Bartel) writes:
  14.  
  15. >In article <1993Jan28.174308.13503@infonode.ingr.com>, jim@doink.b23b.ingr.com (James B. Reed) writes:
  16. >|> We ended up having to send a threatening letter (mentioning a lawyer)
  17. >|> before they would fix a problem we had with water coming into the
  18. ....
  19.   stuff about builder not promptly fixing things deleted
  20.  
  21. ...
  22.  
  23. >Has anyone put a few thousand dollars in a trust account that gets paid
  24. >to the builder at the end of the first year?  This would (hopefully)
  25. >guarantee that the builder would fix any problems that came up.  If they
  26. >weren't fixed, the owner could use the money in trust to fix the problem
  27. >and give the remainder (if any) to the builder at the end of the year.
  28.  
  29. In the terms we used, we set up an escrow account upon closing on the house.
  30. We put a $ value on all the items on our punch list and arranged with our
  31. builder and mortgage company to put this money in an escrow account.  If
  32. we were satisfied that after so many days the items were suitably fixed, then
  33. we would sign over the money to the builder.  If after so many days the 
  34. builder did not fix these things the mortgage company would return the 
  35. escrow money to us so we could pay for the repairs ourselves.  As it turned 
  36. out, our builder went bankrupt (thankfully after our house was adequately
  37. finished; our items on our 'escrow list' were not potentially hazardous or
  38. damaging) we got the money by default. 
  39.  
  40. Be aware that your builder should be made aware of this escrow deal before
  41. closing, and in fact, the builder has to sign an agreement of understanding
  42. of this escrow account, otherwise the builder's going to expect full payment
  43. at closing.
  44.  
  45. This is a common arrangement, and should be considered by all new homebuyers.
  46. BTW, there are lots of books about homebuying and I learned a great deal 
  47. from one by Peter Miller (I think it was called "Buy Your First Home Now!").
  48. If you're a first-time homebuyer, I highly recommend gaining as much 
  49. practical education as possible on the subject prior to even looking for a 
  50. house.
  51.  
  52. >Another thing I just thought of would be to pay the builder $X/12 each
  53. >month from the trust account to give some incentive to fix any problems
  54. >within a month or risk not getting their monthly "payment".
  55.  
  56. >I have never heard of this, and wonder if this sort of arrangement could
  57. >be done?  Of course, if you mention the "l" word (as Jim did), you can
  58. >usually get some action, and I suspect the BBB would help too.
  59.  
  60. > - les
  61.  
  62. >-- 
  63. >Les Bartel            Push to test --->  @
  64. >Intergraph Corporation        ... release to detonate
  65. >Electronics Division        
  66. >lester@naomi.b23b.ingr.com      Is spec short for specification
  67. >(205) 730-8537                  or speculation?
  68. >                                Oh, I get it, they're synonyms!
  69.