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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / can / general / 6432 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-28  |  2.8 KB
  1. Xref: sparky can.general:6432 can.politics:11744 soc.culture.canada:10473
  2. Path: sparky!uunet!das.wang.com!ulowell!m2c!nic.umass.edu!caen!uwm.edu!cs.utexas.edu!torn!nott!uotcsi2!news
  3. From: cbbrowne@csi.uottawa.ca (Christopher Browne)
  4. Newsgroups: can.general,can.politics,soc.culture.canada
  5. Subject: GST Deferral
  6. Keywords: GST, Money, economics
  7. Message-ID: <1993Jan27.053008.19293@csi.uottawa.ca>
  8. Date: 27 Jan 93 05:30:08 GMT
  9. References: <C1H78J.47A@ecf.toronto.edu> <1993Jan26.203509.24848@csi.uottawa.ca> <C1HsKv.257@frumious.uucp>
  10. Sender: news@csi.uottawa.ca
  11. Organization: Dept. of Computer Science, University of Ottawa
  12. Lines: 47
  13. Nntp-Posting-Host: prgv
  14.  
  15. In article <C1HsKv.257@frumious.uucp> uunet.ca!frumious!pat writes:
  16. >cbbrowne@csi.uottawa.ca (Christopher Browne) writes:
  17. >|Money that never gets used is "useless."  If a "rich person" merely
  18. >|saves/invests, and never purchases anything with those savings, then
  19. >|he or she is NOT better off.
  20. >
  21. >But invested money need not be useless; it can earn income.
  22.  
  23. Money that is never "disinvested" is not useful, since it is not
  24. actually used to purchase goods.
  25.  
  26. I'm not trying to obtuse - the point IS important.
  27.  
  28. Money that is invested may provide increased future benefits, but I
  29. would note that when that increased amount of money is actually USED,
  30. it would attract MORE taxes by virtue of having grown.
  31.  
  32. If it's NEVER used, but is MERELY re-invested, then it begs the
  33. question: Does the money ACTUALLY provide any benefit?
  34.  
  35. Taking as an example the famous story "A Christmas Carol" by Charles
  36. Dickens, Ebenezer Scrooge may have had great wealth, but if he never
  37. spent any of it, he would sit in effective poverty, eating gruel, and
  38. living in a dark, cold, unmaintained house.  He had the POTENTIAL to
  39. live in luxury (and under GST, would pay a correspondingly high
  40. price), but chose to live in poverty.
  41.  
  42. The point is that "savings" do not provide an unalloyed benefit.  GST
  43. allows some people to defer paying the tax, but that deferment can, if
  44. anything, INCREASE the net present value of the taxes paid.
  45.  
  46. I would propose that if it DOESN'T, then the individual would have
  47. been better off by NOT deferring the taxes.
  48.  
  49. If someone feels that it is possible to as a NET result benefit from
  50. deferrment of GST in the LONG run, without there being a corresponding
  51. NET benefit to the government, then I suggest that they show
  52. NUMERICALLY an example of this.
  53.  
  54. I'm not absolutely certain of it, but I don't think that it's possible
  55. for an individual to benefit from deferring GST without the government
  56. also benefiting in a corresponding way.
  57. -- 
  58. Christopher Browne                |     PGP 2.0 key available
  59. cbbrowne@csi.uottawa.ca           |======================================
  60. University of Ottawa              | Genius may have its limitations, but
  61. Master of System Science Program  | stupidity is not thus handicapped.
  62.