home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / sci / math / 17330 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-22  |  2.9 KB
  1. Path: sparky!uunet!psinntp!kepler1!andrew
  2. From: andrew@rentec.com (Andrew Mullhaupt)
  3. Newsgroups: sci.math
  4. Subject: Re: Course on stochastic models of derivative securities
  5. Message-ID: <1429@kepler1.rentec.com>
  6. Date: 22 Dec 92 16:38:39 GMT
  7. References: <1992Dec18.191804.6712@ulrik.uio.no> <1992Dec18.200305.15884@sol.ctr.columbia.edu>
  8. Distribution: ny
  9. Organization: Renaissance Technologies Corp., Setauket, NY.
  10. Lines: 52
  11.  
  12. In article <1992Dec18.200305.15884@sol.ctr.columbia.edu> dy@shire.math.columbia.edu (Deane Yang) writes:
  13. >The mathematics department at Polytechnic University in Brooklyn
  14. >is considering offering a course on mathematical models of derivative
  15. >securities. The prerequisites for the course would consist only of
  16. >2 years of calculus and basic probability. No knowledge of economics
  17. >or finance is being assumed. The purpose of the course is to develop
  18. > the mathematical methods necessary for understanding
  19. > financial models, such as the Black-Scholes equation.
  20.  
  21. This should be do-able. 
  22. >1) Are there people on Wall Street who would want to take this course?
  23.  
  24. Pretty much anyone who needs this kind of course on the street has had 
  25. more than one graduate level course in stochastic processes. I think
  26. a plurality of the Ph. D.'s on the street do some form of derivative
  27. pricing or other.
  28.  
  29. >Obviously, people who are already doing this sort of stuff don't need
  30. >this course. However, would it be useful to have someone who is not
  31. >a "quant" take a course like this? If so, who?
  32.  
  33. Possibly young programmers who want to understand what their programming,
  34. etc. However you should expect CS graduates to be ill-prepared on the
  35. mathematics side.
  36.  
  37. >2) If such people exist, what would be the best way to advertise the
  38. >course?
  39.  
  40. The course should not be isolated, but part of some sensible program,
  41. because if you just explain Black-Scholes you're not doing anything
  42. which can't be found in any decent finance course. People who will
  43. really need to use this information will need to understand other
  44. important facts, either mathematical or financial, so it makes sense
  45. for this course to be one in a broader program.
  46.  
  47. >3) Other suggestions or questions are welcome.
  48.  
  49. You might get more takers if you put a program in mathematical finance
  50. together with a cooperating finance/economics/business department. This
  51. would be a master's program including probability, statistics with data
  52. analysis, linear algebra, numerical analysis, optimization, partial
  53. differential equations, time series and stochastic processes, and on the
  54. finance side, at least courses in macro/micro economics investments,
  55. portfolios, markets, and derivative pricing.
  56.  
  57. If you can compress this into a master's program with any room to spare,
  58. or you turn some of these courses into pre-requisites, you could have
  59. electives in information theory, specific instruments (stocks, bonds,
  60. CMO's), and practical aspects of scientific, real-time and network computing.
  61.  
  62. Later,
  63. Andrew Mullhaupt
  64.