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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / sci / econ / 9526 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-26  |  3.1 KB
  1. Path: sparky!uunet!oracle!unrepliable!bounce
  2. Newsgroups: sci.econ
  3. From: kwee@oracle.uucp (Karl Wee)
  4. Subject: Re: "Death of America"
  5. Message-ID: <1992Dec27.011757.22808@oracle.us.oracle.com>
  6. Sender: usenet@oracle.us.oracle.com (Oracle News Poster)
  7. Nntp-Posting-Host: mailseq.us.oracle.com
  8. Reply-To: kwee@oracle.uucp (Karl Wee)
  9. Organization: Oracle Corporation, Belmont, CA
  10. Date: Sun, 27 Dec 1992 01:17:57 GMT
  11. X-Disclaimer: This message was written by an unauthenticated user
  12.               at Oracle Corporation.  The opinions expressed are those
  13.               of the user and not necessarily those of Oracle.
  14. Lines: 50
  15.  
  16. Kevin Carothers   {psivax,philabs,retix,quad1}!ttidca!kevin writes:
  17. > You think the national debt is bad? Look at the CONSUMER debt! It was
  18. > something like 12 trillion in 1990.
  19.  
  20. That would be $50,000 per person is the US!  Even if this was true, Consumer
  21. debt would be fine as long as each person has a solid plan or confidence to
  22. pay back his debt, and we don't know if this wasn't the case.  The US
  23. govt. is the most irresponsible borrower among these.  It's going to drag
  24. all of us down because unlike private borrowers, it can tax and inflate our
  25. futures away.
  26.  
  27. > Increasing tax receipts and decreasing spending was Perot's big picture. 
  28. > Clinton tends to favor increasing receipts from a growing economy. 
  29.  
  30. That's why Clinton only got 5% above the hated George Bush in the popular
  31. vote.  Some mandate.
  32.  
  33. > The National debt is simply the difference between receipts and expenditures,
  34. > and NOTHING else. ANY method can be used to reduce (or eventually elimiinate)
  35. > it.
  36.  
  37. Can you suggest any plan that doesn't ultimately boil down to a free lunch
  38. existing in the world?
  39.  
  40. In a nutshell, when the govt. can no longer afford to postpone the crisis, it
  41. can only do one or a combination of 2 things: high inflation or high taxes.
  42. As a result of, or in anticipation of, the above, there will be unbelievable
  43. upheaval in the financial markets which in turn will cause banks and
  44. businesses to fail.  Our economy is heavily leveraged on confidence and many
  45. kinds of confidence will break.  That's why.
  46.  
  47. > Unless you show evidence that economic growth can't work to reduce the debt, 
  48. > I can't give much creedence in what you say.
  49.  
  50. After WW2, American goods were the highest quality (and many were only
  51. available from America due to WW2) in the world.  There was NO COMPETITION.
  52. Now not only do we get competition, but the American people have also been
  53. drugged into low productivity by a no-hard-choices lifestyle financed by
  54. borrowing from our future (specifically, low taxes AS WELL AS adequate govt.
  55. programs and entitlements to help those who can't make it).  Can we get
  56. the same kind of economic growth?
  57.  
  58. BTW, even according to Clinton's OWN CAMPAIGN estimates, he can only half
  59. the DEFICIT in 4 years.  No one who knows half a thing thinks Clinton's
  60. numbers add up anyway.  And his economic summit is such that the Economist
  61. this week carries an article called "The No Hard Choices Summit".  If
  62. Clinton doesn't do something serious about the deficit, it'll be all over
  63. by the next election.
  64.  
  65. - Karl Wee
  66.