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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / sci / econ / 9525 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-26  |  1.8 KB  |  41 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!wupost!udel!princeton!volkl!nfs
  3. From: nfs@volkl (Norbert Schlenker)
  4. Subject: Re: GM Plant Closures and Economic Problems
  5. Message-ID: <1992Dec26.160846.8549@Princeton.EDU>
  6. Originator: news@nimaster
  7. Sender: news@Princeton.EDU (USENET News System)
  8. Nntp-Posting-Host: volkl.princeton.edu
  9. Organization: Department of Computer Science, Princeton University
  10. References: <BzCFHw.3At@usenet.ucs.indiana.edu> <38015@uflorida.cis.ufl.edu> <58004@dime.cs.umass.edu>
  11. Date: Sat, 26 Dec 1992 16:08:46 GMT
  12. Lines: 27
  13.  
  14. In article <58004@dime.cs.umass.edu> yodaiken@chelm.cs.umass.edu (victor yodaiken) writes:
  15. >
  16. >Can you name a period and economy in the industrial ages where prices have
  17. >been stable for more than a few years?
  18.  
  19. To butt in here, consider the U.S. economy in the 19th century, which was
  20. industrializing throughout the century.
  21.  
  22.   1828-1860:  prices were about 10% lower in 1860 than in 1828; annual
  23.               price changes never exceeded +/-8%; biggest variation
  24.               from the trend line was less than 5%.
  25.   1880-1913:  prices in 1913 equalled those in 1880; annual price changes
  26.               never exceeded +/-3%; biggest variation from the (flat)
  27.               trend line was less than 5%
  28.               [see: Greider, William, Secrets of the Temple, Simon and
  29.                     Schuster, 1987, HG2563.G72 1989 - a great book which
  30.                     you will find has disappeared from every library you
  31.                     can access :)]
  32.               
  33. The end of price stability in 1860 was caused by civil war financing
  34. via greenbacks.  Libertarians will argue that the end of price
  35. stability in 1913 is a direct result of the creation of the Federal
  36. Reserve system that year, but prices really didn't take off until 1917
  37. when the U.S. entered the war.
  38.  
  39. Norbert
  40. nfs@cs.princeton.edu
  41.