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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / sci / econ / 9520 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-24  |  2.2 KB
  1. Path: sparky!uunet!gatech!enterpoop.mit.edu!eff!news.byu.edu!news.mtholyoke.edu!nic.umass.edu!dime!chelm.cs.umass.edu!yodaiken
  2. From: yodaiken@chelm.cs.umass.edu (victor yodaiken)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: GM Plant Closures and Economic Problems
  5. Message-ID: <58004@dime.cs.umass.edu>
  6. Date: 24 Dec 92 15:11:22 GMT
  7. References: <lissnbINNn7p@spim.mti.sgi.com> <BzCFHw.3At@usenet.ucs.indiana.edu> <38015@uflorida.cis.ufl.edu>
  8. Sender: news@dime.cs.umass.edu
  9. Organization: University of Massachusetts, Amherst
  10. Lines: 38
  11.  
  12. In article <38015@uflorida.cis.ufl.edu> jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky) writes:
  13. >In article <BzCFHw.3At@usenet.ucs.indiana.edu> mkohlhaa@silver.ucs.indiana.edu (mike) writes:
  14. >
  15. >>I'm sorry.  I based my labor/inflation statement on reality, not some
  16. >>fairy tale notion of "constant money supply and no deficit spending".
  17. >
  18. >Fairy tale my butt. This was the policy of the 18th and 19th century.
  19. >Notice that the value of the dollar rose slightly between these times.
  20. >How awful.
  21. >
  22.  
  23. Neither the Civil nor the revolutionary war were fought on balanced 
  24. budgets. Since the US government only existed for a small part of the
  25. 18th century, that seems to take out a big chunk of the time period
  26. you indicate. Could you be a little more exact about the period that this
  27. policy was followed and about the supposed benefits? Did you consider the
  28. existence of state issued specie during much of this time?
  29.  
  30. >But the effects of inflation are unpredictable. You are under the
  31. >impression that inflation affects everyone equally. WRONG. Inflation is
  32. >a ripple effect--those at the beginning of the ripple (the govt) get a 
  33. >great deal--they get to buy goods or services at the current price. But
  34. >then the prices begin to rise. Those at the end of the ripple now effect-
  35. >ively have less money, as their currency in now worth less. 0% inflation
  36. >would great assist business in speculating on the future--no need to try
  37. >and predict an unpredictable rise in the prices of goods and services.
  38. >0% inflation does not lead to the capital consumption caused by inlfation
  39. >or deficit spending (see $4+ trillion debt).
  40.  
  41.  
  42. Can you name a period and economy in the industrial ages where prices have
  43. been stable for more than a few years?
  44.  
  45. -- 
  46.  
  47.  
  48. yodaiken@chelm.cs.umass.edu
  49.  
  50.