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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / sci / econ / 9505 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-23  |  1.9 KB
  1. Path: sparky!uunet!pmafire!news.dell.com!natinst.com!cs.utexas.edu!sun-barr!olivea!spool.mu.edu!tulane!uflorida!jfh
  2. From: jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: GM Plant Closures Again? Won't Solve the Economic Problems
  5. Message-ID: <38019@uflorida.cis.ufl.edu>
  6. Date: 23 Dec 92 16:11:31 GMT
  7. References: <BzEqMA.D9z@apollo.hp.com> <BzEzv6.HHA@usenet.ucs.indiana.edu> <JACKSON.92Dec17154850@kaos.stsci.edu>
  8. Sender: news@uflorida.cis.ufl.edu
  9. Organization: Univ. of Florida CIS Dept.
  10. Lines: 29
  11. Nntp-Posting-Host: beach.cis.ufl.edu
  12.  
  13. In article <JACKSON.92Dec17154850@kaos.stsci.edu> jackson@stsci.edu writes:
  14. >A naive question.
  15. >
  16. >If INFLATION is defined at the overall price level rising
  17. >Then how can that occur without an increase in the money supply?
  18.  
  19. The general rise in prices of all goods and services is indeed the
  20. result of increasing the money supply. The increase in the money
  21. supply was the original definiton of inflation, and the current definition
  22. is misleading. A rise in prices in one area means that either supply
  23. has dwindled or demand increased, i.e., that good has become more dear
  24. to more people.  A general rise in prices of all goods does not signify
  25. this at all, it signifies that the unit of currency is LOSING VALUE.
  26.  
  27. >For prices to go up, then incomes must go up in order to pay
  28. >for the higher prices.
  29. >
  30. >In these scenarios, how does everyone's income increase in real term?
  31.  
  32. It does not. Money is merely a medium of exchange for goods and services.
  33. If the money supply were doubled tomorrow, there would still be the
  34. same amount of goods and services in the economy. The idea that printing
  35. money adds wealth is crap. In fact, this lead to consumption of capital,
  36. and capital accumulation is the *true* source of wealth, i.e., as the
  37. supply of goods and services rises, the prices fall. (Simple S&D stuff)
  38.  
  39. If only our politicians would realize this. HA!
  40.  
  41. Jim Hranicky (jfh@reef.cis.ufl.edu)
  42.