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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / rec / juggling / 3295 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-22  |  2.6 KB
  1. Xref: sparky rec.juggling:3295 uw.general:432 kw.general:670 ont.general:2335
  2. Newsgroups: rec.juggling,uw.general,kw.general,ont.general
  3. Path: sparky!uunet!utcsri!torn!nott!uotcsi2!news
  4. From: cbbrowne@csi.uottawa.ca (Christopher Browne)
  5. Subject: Re: Tax evasion!!
  6. Message-ID: <1992Dec21.220507.18719@csi.uottawa.ca>
  7. Sender: news@csi.uottawa.ca
  8. Nntp-Posting-Host: prgf
  9. Organization: Dept. of Computer Science, University of Ottawa
  10. References: <BzMnKn.363@undergrad.math.waterloo.edu>
  11. Distribution: can
  12. Date: Mon, 21 Dec 92 22:05:07 GMT
  13. Lines: 44
  14.  
  15. In article <BzMnKn.363@undergrad.math.waterloo.edu> sdfinuca@cayley.uwaterloo.ca (Sean Finucane) writes:
  16. >Boy, that subject line should send the spies reeling!!
  17. >
  18. >I'm wondering about juggling as a business.  I do computer consulting for 
  19. >different companies, until now under my own name.  I have decided
  20. >to register a company name, since it will, it appears, give me lots
  21. >of good tax breaks (e.g. my new computer will be owned by the company,
  22. >not me, so I may get some breaks and so on)
  23. >
  24. >Does this kind of thing hold up for juggling?  Does anybody do it.
  25. >While I haven't made much money yet from my juggling, (or any really)
  26. >nnnnI can see it happening soon.  Does this mean that I could, if I declared
  27. >said income, write off my props?  I can just imagine an auditor looking
  28. >at an expense sheet for a $150 unicycle and $250 for 5 balls!!
  29. >
  30. >I'm registering anyways, so I thought I'd ask how far I can take this.
  31.  
  32. At this point you should probably treat juggling as a "personal
  33. business", i.e., not incorporate.  You can still do up an income
  34. statement, claiming the appropriate expenses, and if in some years the
  35. business LOSES money, you can deduct that straight off of your income.
  36.  
  37. The big reasons to incorporate are:
  38.  
  39. a) To be able to play certain tax juggling games (NOT simply the
  40. deductions you talk about - you can claim those without there being a
  41. corporation.  I'm thinking of other more complex procedures, like
  42. dividend/salary splitting),
  43.  
  44. and
  45.  
  46. b) To be able to limit your liability.  (From whence comes the term
  47. "Limited Corporation".)
  48.  
  49. I can't think of anything related to juggling that relates very much
  50. to a) and b) (other than some bad puns :-)).  I'd suggest that you
  51. have a chat with your favorite tax accountant before you consider
  52. incorporating the juggling business.
  53.  
  54. -- 
  55. Christopher Browne                |     PGP 2.0 key available
  56. cbbrowne@csi.uottawa.ca           |===================================
  57. University of Ottawa              |  The Personal Computer:  Colt 45
  58. Master of System Science Program  |  of the Information Frontier
  59.