home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / ne / general / 3669 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-02  |  1.3 KB
  1. Xref: sparky ne.general:3669 misc.invest:15602
  2. Newsgroups: ne.general,misc.invest
  3. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!wupost!decwrl!world!philip
  4. From: philip@world.std.com (Philip Borenstein)
  5. Subject: Re: 401K--to rollover or not?
  6. Message-ID: <C086Jr.3A2@world.std.com>
  7. Organization: The World Public Access UNIX, Brookline, MA
  8. References: <C04qJy.40H@jti.com>
  9. Date: Sat, 2 Jan 1993 11:57:27 GMT
  10. Lines: 23
  11.  
  12. richb@jti.com (Richard Braun) writes:
  13.  
  14. >I have a simple financial-planning question, brought on by some paperwork
  15. >sent me by a former employer:
  16.  
  17. >Given that my new employer has no retirement plan, I can't roll over my
  18. >balance at a previous employer's 401K plan into a similar one.  It appears
  19. >I have two options:
  20.  
  21. >    - Leave it where it is
  22. >    - Roll it into a personal IRA
  23.  
  24.  
  25. Bear in mind that the IRS has set up a trap for the unwary in 1993.
  26.  
  27. Be sure that you do a direct transfer to the IRA rather than take a
  28. distribution from the 401(k). Otherwise, your former employer is required to
  29. withhold 20% which you have to then "make up" when you place the money in
  30. an IRA. You'll get the 20% back, of course, (as a tax credit I think). But
  31. if the amount in your 401(k) is substantial, and you can't make the 20%
  32. yourself, it becomes INCOME taxed at your rate with the 10% tacked on.
  33.  
  34.  
  35.