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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / taxes / 3891 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-24  |  1.6 KB  |  45 lines
  1. Path: sparky!uunet!psinntp!execnet![hilary.miller@execnet.com]
  2. From: "hilary miller" <hilary.miller@execnet.com>
  3. Newsgroups: misc.taxes
  4. Subject: taxes on call options
  5. Message-ID: <1992Dec24.1302.4064@execnet>
  6. Date: 24 Dec 92 16:13:18 EST
  7. Reply-To: "hilary miller" <hilary.miller@execnet.com>
  8. Distribution: misc
  9. Organization: Executive Networks Information
  10. Lines: 33
  11.  
  12.  
  13. Leons@hiroller Eng Sun Co, in a message to All on 12-22-92 at 10:57pm, said:
  14.  
  15. LE>|1. Suppose I own a stock and write covered call options against it
  16.    |   that expire next year.  When is the premium recieved for the
  17.    |   sale of options taxable?
  18.    |   - this year, because that's when I receive the premium,  OR
  19.    |   - next year, because that's when the options expire?
  20.    |__________________________________________________________________
  21.  
  22.                Assuming you are not engaged in the trade or busi-
  23.                ness of writing options, the premium increases
  24.                your amount realized at the time the stock is
  25.                called away from you; or, if the call expires un-
  26.                exercised, is a short-term capital gain to you on
  27.                the date of expiration.
  28.  
  29. LE>|2. Is the interest charged on the margin account deductible?
  30.    |____________________________________________________________
  31.  
  32.                Yes, as investment interest, subject to the in-
  33.                vestment interest deduction limitations.
  34.  
  35.  
  36.    L A
  37.  I    R        Hilary B. Miller of Greenwich, Connecticut
  38.   H/\Y         CIS: 76040,1743
  39.    ≤ ≥
  40. ---
  41.  ■ DeLuxe²/386 1.25 #11645 ■ Help!  I've fallen and I can't get up!
  42. --
  43. Executive Network Information System  (914) 667-4567
  44. International ILink Host
  45.