home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / taxes / 3890 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-24  |  2.1 KB  |  56 lines
  1. Path: sparky!uunet!psinntp!execnet![hilary.miller@execnet.com]
  2. From: "hilary miller" <hilary.miller@execnet.com>
  3. Newsgroups: misc.taxes
  4. Subject: original issue discou
  5. Message-ID: <1992Dec24.1302.4063@execnet>
  6. Date: 24 Dec 92 16:13:18 EST
  7. Reply-To: "hilary miller" <hilary.miller@execnet.com>
  8. Distribution: misc
  9. Organization: Executive Networks Information
  10. Lines: 44
  11.  
  12.  
  13. E. T. Peterson(eric, in a message to All on 12-22-92 at 10:57pm, said:
  14.  
  15. ET>|a) In 2011, will I be able to write off the principal and all interest 
  16.    |a capital loss? (Yes, I know there is a $3000 limit on losses. Assume I
  17.    |it rich that year and have plenty of gains to offset!)
  18.    |_______________________________________________________________________
  19.  
  20.                Yes.  The OID that accretes is added to basis.
  21.  
  22. ET>|b) Does the writeoff in 2011 include compunded interest or simple inter
  23.    |$3300 compounded at 10% gives a $20182 writeoff.  Simple interest gives
  24.    |_______________________________________________________________________
  25.  
  26.                Your basis in 2011 will be your cost plus the sum
  27.                of all the accreted OID.  That *should* be roughly
  28.                the same as compound interest from the date of
  29.                issuance, which means the discounted offering
  30.                price plus all the accreted OID should be the val-
  31.                ue at maturity.
  32.  
  33. ET>|c) Is the OID that I pay taxes on each year the simple interest ($330 p
  34.    |or is it compounded (rises every year).
  35.    |_______________________________________________________________________
  36.  
  37.                It rises every year if there are no intermediate
  38.                cash interest payments.
  39.  
  40. ET>|d) If I sell now, do I get a capital loss of $3300-$5= $3295?
  41.    |_____________________________________________________________
  42.  
  43.                Depends on what you *paid* for the bonds.  But,
  44.                yes, approximately.
  45.  
  46.  
  47.    L A
  48.  I    R        Hilary B. Miller of Greenwich, Connecticut
  49.   H/\Y         CIS: 76040,1743
  50.    ≤ ≥
  51. ---
  52.  ■ DeLuxe²/386 1.25 #11645 ■ A seminar on time travel will be held 2 weeks ago
  53. --
  54. Executive Network Information System  (914) 667-4567
  55. International ILink Host
  56.