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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / taxes / 3879 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-23  |  2.2 KB
  1. Path: sparky!uunet!gatech!concert!rutgers!att-out!cbfsb!cbnewsf.cb.att.com!millios
  2. From: millios@cbnewsf.cb.att.com (william.l.millios)
  3. Newsgroups: misc.taxes
  4. Subject: Married, in different states
  5. Message-ID: <1992Dec23.213439.10927@cbfsb.cb.att.com>
  6. Date: 23 Dec 92 21:34:39 GMT
  7. Sender: news@cbfsb.cb.att.com
  8. Distribution: usa
  9. Organization: AT&T
  10. Lines: 43
  11.  
  12. Ok, my problem has a couple of different facets, so if you can
  13. help me out with any or all of it, I'd appreciate it.
  14.  
  15. The first problem is that I got married on Thanksgiving.  (No,
  16. marriage is fine, but the taxes are worrying me.)  Since I
  17. live in NJ, and my wife lives in DC, there's some serious difference
  18. between us and most people - I'm having NJ tax deducted, and she's
  19. having DC tax deducted.
  20.  
  21. So, maybe I'm not totally screwed, but what I want to know is,
  22.  
  23. a) Can we file separately under state, and jointly for the Fed?
  24. b) should/could one of us "pull out" all the dollars from one state,
  25.    and sink it into the other?  This would require a big payout on
  26.    our part, for which we're really not prepared.  Since she's moving
  27.    to NJ in a couple of years (long story), seems like NJ is the 
  28.    obvious choice.  On the other hand, however, I suspect that DC
  29.    has a lower tax rate.
  30. c) is it better for both of us to file married but separately?
  31.  
  32.  
  33. To further bollux up the works, we are looking into starting a small
  34. business - my wife does seamstressing, quilting, and fabric 
  35. craft stuff on the side, and I'm into woodworking.  I'm looking at
  36. making a serious effort into this over the next couple of years,
  37. which requires major investment.  Income from this will further
  38. complicate tax forms.
  39.  
  40. For simplicity reasons, and because the "sales" from the business
  41. will happen in DC, the tax ID number and the "home occupany permit"
  42. we are getting from DC.
  43.  
  44. If I personally am making big investments into this business (and
  45. believe me, I will be) how do I figure that in, *if* we are filing
  46. married but separately?  For now, we were at least smart enough
  47. to put the business in her name (had to, since she is the only one
  48. living in DC).
  49.  
  50. Can somebody help me out here?  The first problem is more immediate;
  51. I suspect I'll need big-time (read "I gotta pay for it" advice on
  52. the second problem).
  53.  
  54. Bill
  55.