home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / news / southasi / 773 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-22  |  3.6 KB  |  73 lines
  1. Newsgroups: misc.news.southasia
  2. Path: sparky!uunet!mnemosyne.cs.du.edu!usenet
  3. From: reddym@Barra.COM (Reddy Mallidi)
  4. Subject: Shell Pulls Out Of A Joint Venture With India
  5. Message-ID: <1992Dec22.225132.2341@mnemosyne.cs.du.edu>
  6. Sender: usenet@mnemosyne.cs.du.edu (netnews admin account)
  7. Organization: BARRA, CA
  8. Date: Tue, 22 Dec 92 22:51:32 GMT
  9. Approved: surekha@nyx.cs.du.edu (Surekha Reddy Gaddam)
  10. Lines: 61
  11.  
  12.  
  13.      Source : Financial Times
  14.      Date   : Dec 18-20, 1992
  15.      Country: India
  16.  
  17.                                 * * * *
  18.  
  19.     * Shell pulls out of planned venture in India
  20.  
  21.     Royal Dutch/Shell is abandoning its Indian partner of 25years' standing
  22.     and is pulling out of a planned $2bn petrochemicals venture in India
  23.     following disputes about management of the project. Even though, Shell
  24.     insisted that the decision had nothing to do with the group's view of 
  25.     Indian economy or economic program, the move will be a blow to the Indian
  26.     government. Ministers have frequently cited the Shell project as an
  27.     example of extensive foreign investment India hopes to attract as it 
  28.     opens its doors to outside world.
  29.     Shell has had a long association with Arvind Mafatlal, a textile and
  30.     chemical group, which includes the joint ownership of National Organic
  31.     Chemical Industries (Nocil), a chemical manufacturer. The two partners
  32.     discussed plans for Nocil to build a petrochemical complex on the west
  33.     coast. The scheme was delayed by bureucratic wrangles and protests by
  34.     environmentalists. During the past year, a serious argument has blown up
  35.     over Shell's proposals to increase its stake in Nocil from 33.3% to 51%.
  36.     Shell's coordinator for Asia announced the decision and said "the 
  37.     withdrawl should not be constued as a reflection of doubt or disappoinment
  38.     in the progress of reforms in India. Shell strongly supports them".
  39.     (Dec 19/20)
  40.  
  41.     * Supreme Court reinstates Bofors case
  42.  
  43.     India's Supreme Court yesterday reinstated an investigation into 
  44.     allegations of corruption over a $1.3bn artillary deal withe the Swedish
  45.     company Bofors. It delivered final judgement on a vgovernment appeal
  46.     against a lower court order in September which ended the investigation
  47.     into the 1986 deal on the grounds that no charges had been brought 
  48.     despite lengthy probe. (Dec 18)
  49.  
  50.     * Uncertainity prevails over economic program
  51.  
  52.     Despite the public show of loyalty, many Congress MPs harbor serious
  53.     doubts about supporting Mr Rao as prime minister. They feel some of the
  54.     criticisms of the government's role before and after Ayodhya incident 
  55.     have hit home. Some believe that the party may have to call a general
  56.     election next year to try to restore its damaged credibility.
  57.     With the BJP defiant, India could face a prolonged political fight over
  58.     Ayodhya.
  59.     The uncertainity clouds the outlook for Mr Rao's widely praised economic
  60.     reform program, which has drawn much of its force from the single-minded-
  61.     ness of his cabinet and its senior advisers.
  62.     Any hope that the crisis might be settled soon has evaporated with the
  63.     dismissal of the BJP state governments. This move has been condemned by
  64.     commentators as unconstitutional. 
  65.     If Rao sits and tries to ride out the crisis by doing as little as 
  66.     possible, he will alienate the party hardliners, who want him to go all
  67.     out in attacking the BJP. Muslims who traditionally support Congress
  68.     also want firm action. However, the strong use of government power runs
  69.     the risk of provoking sympathy for the BJP. (Dec 18)
  70.  
  71.  
  72.                                    * E N D *
  73.