home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / legal / 21858 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-30  |  2.3 KB  |  46 lines
  1. Newsgroups: misc.legal
  2. Path: sparky!uunet!caen!mtu.edu!pecampbe
  3. From: pecampbe@mtu.edu (Paul Campbell)
  4. Subject: Re: Sorry, we don't accept cash... Huh?
  5. Message-ID: <1992Dec31.025836.7721@mtu.edu>
  6. Organization: Michigan Technological University
  7. References: <1992Dec29.191801.6412@netcom.com>
  8. Distribution: usa
  9. Date: Thu, 31 Dec 1992 02:58:36 GMT
  10. Lines: 34
  11.  
  12. In article <1992Dec29.191801.6412@netcom.com> linley@netcom.com (Bruce James Robrert Linley) writes:
  13. >
  14. >    I just had a disturbing experience with a Federal Express delivery
  15. >yesterday. It was a COD for $30.00. So I hand the guy a twenty and a ten. To
  16. >my surprise, he said that he cannot accept cash. Holy inflation, Batman, our
  17. >money's worthless! Is this legal? Has the phrase, "This note is legal tender
  18. >for ALL debts public and private" lost its meaning? What's the world coming to?
  19.  
  20. Actually, if you read the caption, it claims that it is a note. The legal
  21. definition of a note is a type of debt instrument. It is an unconditional
  22. promise to pay some one a definite amount; however, there is evidence to
  23. show that this particular form of debt instrument has no such intentions.
  24.  
  25. Notice that the issuer is the Federal Reserve Bank. Note also that there is
  26. no branch of the Federal government known as the Federal Reserve Bank. The
  27. bank is a seperate institution.
  28.  
  29. Last, the legal definition of TENDER. A tender is an offer to meet some
  30. contractual requirement (tender of performance or tender of payment for
  31. example). I'm doing this off the top of my head..I don't have Black's or
  32. Bouvier's with me, so I can't do direct quotes.
  33.  
  34. Now, tendering payment of a debt CAN be refused. There is nothing that say
  35. that you have to actually accept payment. That caption is silly and
  36. unnecessary because I could tender you small, shiny pebbles (and unless
  37. you knew the baubles were diamonds, you'd be wise to refuse). Worse yet,
  38. a debt cannot pay a debt, and a Federal Reserve Note at least from it's
  39. appearances is a debt instrument and represents debt.
  40.  
  41. So, quite well within their legal grounds, the carrier refused your
  42. offer. And no, that paper you offered is worthless (unless the coinage
  43. act of 1787 has been recently repealed or they suddenly started
  44. placing wording on the notes stating that they were redeemable for
  45. something other than more worthless paper).
  46.