home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15579 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-31  |  2.0 KB  |  50 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Subject: Re: What good is a non-deductible IRA?
  3. Path: sparky!uunet!sci34hub!cdthq!gary
  4. From: gary@cdthq.UUCP (Gary Heston)
  5. Message-ID: <VHyNwB4w161w@cdthq.UUCP>
  6. References: <1992Dec31.010001.2364@cs.yale.edu>
  7. Date: Thu, 31 Dec 92 14:23:30 CST
  8. Organization: Garys' Home for Obsolete Computers
  9. Lines: 39
  10.  
  11. blenko-tom@CS.YALE.EDU (Tom M. Blenko) writes:
  12.  
  13. > Bill "Bill" Tuthill writes
  14. > | Is is my view that non-deductible IRAs are nearly worthless.  Since  
  15. > you
  16. > | get charged a 10% penalty for early withdrawal, the money is  
  17. > basically
  18. > | stuck there until you reach the age of 59 .
  19. > 
  20. > I am a student on a stipend and therefore see a lower tax
  21. > rate than if I were employed. Assuming that my tax rate
  22. > will by higher when I retire, it makes sense for me to
  23. > contribute to an IRA now and to take no deduction -- a good
  24. > part of the benefit arises from the differential in the
  25. > tax rate (between now and when I retire). I haven't worked
  26. > out the figures, but I suspect this becomes advantageous
  27. > even if I end up paying an early withdrawal penalty
  28. > (sometime after my tax rate goes up).
  29.  
  30. Not quite. The withdrawl is counted as *ordinary income*, just
  31. as if your paycheck got bigger; i.e., you're taxed at your rate
  32. at the time of the withdrawl. The last thing you want to do is
  33. wait until your rate goes up before making an early withdrawl.
  34.  
  35. > I believe the same reasoning works for anyone who expects
  36. > there tax rate to be higher when they retire.  
  37.  
  38. Sorry, I see no rationality to this--you're not taking into account
  39. the additional returns from the deferred contributions. If you 
  40. qualify for a deferred IRA, by all means use it. Put the money
  41. you'd have paid in taxes into another investment. Run some numbers
  42. and see how things look--and remember that nobody has the foggiest
  43. idea what the tax code will look like in 20 years, much less the
  44. changes that'll happen in the 35-40 years before you retire...
  45.  
  46. Oh, don't forget to figure inflation into your number crunching.
  47.  
  48. Gary Heston, at home....
  49. gary@cdthq.uucp
  50.