home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15562 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-31  |  2.5 KB
  1. From: lynch@hpcc01.corp.hp.com (Howard Lynch)
  2. Date: Thu, 31 Dec 1992 16:40:51 GMT
  3. Subject: Re: Contrarian trading in stocks priced under a dollar
  4. Message-ID: <4250053@hpcc01.corp.hp.com>
  5. Organization: OCD IC MFG
  6. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!sdd.hp.com!hpscit.sc.hp.com!hplextra!hpcc05!hpcc01!lynch
  7. Newsgroups: misc.invest
  8. References: <27499@sybase.sybase.com>
  9. Lines: 46
  10.  
  11. >/ hpcc01:misc.invest / coop@sybase.com (John Cooper) /  9:28 am  Dec 29, 1992 /
  12. >Does anyone know what the performance is for major exchange stocks whose price
  13. >has fallen below a dollar?  (I'm not speaking of "penny" stocks, but rather
  14. >NYSE, AMEX, and NASDAQ stocks that at one time traded above 5, but for one
  15. >reason or another have fallen down to prices like 1/2 or 11/16).
  16.  
  17. I like this question, but don't think you must restrict yourself to stocks
  18. under $1.  Perhaps another objective criteria could be "dropped to below
  19. 10% of all-time high".
  20.  
  21. I don't have any studies to refer to, nor any other data, but I do have two
  22. stories to tell.
  23.  
  24. The first is Chrysler.  Remember back in the early 80's when it was on the
  25. skids?  I remember the going at least as low as $3 per share.  I didn't buy
  26. the stock, but I did buy some of their bonds, which were yielding 24% at
  27. the time I bought them.  Then when the company stablized AND interest rates
  28. came down, I got the double bingo.  I collected the high yield for a few
  29. years and then sold the bonds at a huge capital gain.  Buying the stock might
  30. have been a better idea, but what I did certainly paid off.
  31.  
  32. The second is LIL Co.  Unfortunately, I never did buy any of this stock, but
  33. remember it being pretty beaten during it's low point.  I hadn't thought too 
  34. much about it until I saw this post.  I checked yesterday's paper and saw
  35. that it hit a 52-week high yesterday.  I'll bet those that did get in at or
  36. near the low have made a pretty good return on their investment.  Obviously,
  37. whenever that happens, the risk they took was high also.
  38.  
  39. So, my point:  Find a large company in deep trouble that you think has a
  40. pretty good chance of recovery.
  41.  
  42. Does IBM fit this?  No, they are not nearly in deep trouble yet.
  43.  
  44. Anything out there now that fits or comes close?  I just scanned the 
  45. NYSE for 'vj' stocks.  The only interesting finds:
  46.  
  47.      LTV  -  what does this company do?
  48.  
  49.      Standard Brands Paint  -  retail store, probably not a large enough
  50.                                company to rebound big enough to make taking
  51.                                the risk now worthwhile
  52.  
  53. Any other ideas?
  54.  
  55. Howard Lynch
  56. hl@hpocia.sj.hp.com
  57.