home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15446 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-29  |  1.4 KB  |  33 lines
  1. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!cs.utexas.edu!sun-barr!news2me.EBay.Sun.COM!exodus.Eng.Sun.COM!cairo.Eng.Sun.COM!tut
  2. From: tut@cairo.Eng.Sun.COM (Bill "Bill" Tuthill)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Re: What good is a non-deductible IRA?
  5. Date: 28 Dec 1992 22:27:53 GMT
  6. Organization: Sun Microsystems Inc., Mountain View, CA
  7. Lines: 20
  8. Distribution: usa
  9. Message-ID: <ljuvr9INNofj@exodus.Eng.Sun.COM>
  10. References: <1hddvvINNa87@tamsun.tamu.edu>
  11. NNTP-Posting-Host: cairo
  12.  
  13. tpradeep@cs.tamu.edu (Pradeep K Tapadiya) writes:
  14. > 
  15. > To my understanding, if one cannot deduct an IRA, the only tax advantage
  16. > of having an IRA is that the gains could be tax-deferred.
  17.  
  18. Many people have posted to correct Pradeep's misconception about mutual
  19. fund distributions, but so far nobody has addressed the other concern.
  20. Pradeep's statement above is correct.
  21.  
  22. Is is my view that non-deductible IRAs are nearly worthless.  Since you
  23. get charged a 10% penalty for early withdrawal, the money is basically
  24. stuck there until you reach the age of 59╜.  Moreover, you never know
  25. when Congress is going to change the tax law.  Why I'm so old I remember
  26. the days before a 10% penalty!
  27.  
  28. If you have access to one, a 401(k) or 403(b) is superior because they
  29. are fully deductible, have higher maximums and no salary cap, and often
  30. provide loan provisions.  If you are self-employed, a Keogh is better
  31. because it is fully deductible.
  32.  
  33.