home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15445 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-29  |  2.6 KB  |  53 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!pacific.mps.ohio-state.edu!linac!att!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Subject: Re: It's that time of the year: a question on unexpected capital gain
  5. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  6. Distribution: usa
  7. Date: Mon, 28 Dec 1992 22:14:34 GMT
  8. Message-ID: <1992Dec28.221434.21579@cbnews.cb.att.com>
  9. References: <1992Dec28.192555.16571@cbnewsh.cb.att.com> <1992Dec28.195612.18526@cbnews.cb.att.com> <1992Dec28.213701.19576@cbnewsh.cb.att.com>
  10. Lines: 41
  11.  
  12. In article <1992Dec28.213701.19576@cbnewsh.cb.att.com> hcy@cbnewsh.cb.att.com (hon-chi.yu) writes:
  13. >In article <1992Dec28.195612.18526@cbnews.cb.att.com> ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet) writes:
  14. >>In article <1992Dec28.192555.16571@cbnewsh.cb.att.com> hcy@cbnewsh.cb.att.com (hon-chi.yu) writes:
  15. >>>        I have a tax question regarding estimated tax payment penalty,
  16. >>>and I appreciate anybody's answers to verify my understandings:
  17. ...
  18. >>If you know you have an unexpected capital gain early in the year
  19. >>you could make an estimated payment at that time.
  20. >
  21. >My biggest concern is that I might have a big capital gain in the early
  22. >part of a year, but an even much bigger capital loss later in the year
  23. >so I would end up having vastly overpaid IRS in tax withholding but in
  24. >fact I would have a big capital loss!  Adjusting the regular salary withholding
  25. >might not give you enough time to make up for that overpayment.  I do not
  26. >suppose IRS will pay back the overpayment until much later after you
  27. >fill out the tax return, right?
  28.  
  29. Assuming you are planning to pay approx 4 equal  estimated tax
  30. payments, if you find a huge loss in the 4th quarter you can
  31. greatly reduce or even skip your last payment.  That should bring
  32. some relief, right?
  33.  
  34. >So, if I interpret this correctly, the IRS really encourages people to sell
  35. >the stocks as later as possible in the year in order not having to pay any
  36. >penalty or overpayment of tax?
  37.  
  38. Not really.  If the gains are all up front, pay up front but plan to
  39. monitor it closely so if you have later losses, you can cut back
  40. your later payments.
  41.  
  42. I really believe you should not delay selling stock until year end
  43. if you believe it is a good idea to sell much earlier.
  44.  
  45. >>Follow the rules - pay at least as much as you need to, and don't
  46. >>wait until the end of the year.
  47. >This rule seems to be a one-way street--always favoring the IRS. 
  48.  
  49. You really do have some control of your fate -- but must monitor
  50. your total income very closely.
  51. -- 
  52. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  53.