home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15433 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-28  |  2.3 KB  |  47 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!wupost!gumby!yale!yale.edu!nigel.msen.com!ilium!gdls!mccabe
  3. From: mccabe@gdls.CSCTMD.COM (Harold McCabe)
  4. Subject: Bankruptcy 1995, Interest Rates
  5. Message-ID: <BzzDnr.Juo@gdls.CSCTMD.COM>
  6. Keywords: interest rates to rise in '93?, thoughts on Figgie's book
  7. Organization: Computer Sciences Corp. @ General Dynamics
  8. Distribution: usa
  9. Date: Mon, 28 Dec 1992 17:52:37 GMT
  10. Lines: 35
  11.  
  12. I purchased and read Figgie's book Bankruptcy 1995 over the holiday.  Here's
  13. what I remember:
  14.  
  15.    1. This is not technical, heavy reading.  Not intended to be.  It is
  16.    intended to popularize what Figgie believes is a looming, significant
  17.    problem:  the US national debt.
  18.  
  19.    2. He blames both elected politicians and their constituencies for the
  20.    debt problem.  Voters because they think they can get something for
  21.    nothing ("Gimme government programs now, who cares who pays?");
  22.    elected politicians because they have bowed to the wants of their
  23.    constituencies instead of doing what is fiscally sound ("Close the
  24.    base in the other guy's district, not mine!").  Figgie doesn't attempt
  25.    to trace the problem back any further.  IMO, the problem can be traced
  26.    back further to a general moral decline in the USA which is traceable to
  27.    the general secularization of our society.
  28.  
  29.    3. Figgie believes that when foreign holders of US Federal debt begin to
  30.    have doubts about the ability of the government to repay, they will
  31.    panic and a wholesale dumping of US dollars and debt denominated in
  32.    dollars will follow.  I don't know how probable this is.  It seems the
  33.    amount of US Federal debt held by foreigners is not a large % of the
  34.    debt.  At any rate, even if some holders were spooked -- raising the
  35.    rate of return for holders ought to bring out more money.
  36.  
  37.    4. Figgie believes that there is time to address the debt problem.  I am
  38.    not as optimistic as he is (and he is not exactly bubbling over with
  39.    optimism!).  I think it is already too late.  The debt problem
  40.    is not likely to be fixed until the underlying causes are addressed.
  41.  
  42.    5. Unrelated note:   I heard on the news this morning that the November
  43.    meeting of the Federal Reserver governors included plans to decrease the
  44.    money supply in 1993.  If true, this could indicate rising interest rates.
  45.  
  46. Harold McCabe
  47.